一、财经要闻
- 中国10月制造业PMI为50.1，环比上升0.3个百分点，非制造业商务活动指数为50.2，上升0.2个百分点，综合PMI产出指数为50.8，上升0.4个百分点，显示企业生产经营活动总体扩张步伐加快。
- 央行开展公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值2000亿元；新增“公开市场买断式逆回购业务公告”栏目，开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月。
- 央行10月31日以固定利率、数量招标方式开展3276亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日7989亿元逆回购到期。
- 美国第三季度实际GDP年化初值环比升2.8%，预期升3%；美国10月ADP就业人数增23.3万人，预期增11.4万人。
二、投资逻辑
- 股指期货：周四市场冲高回落，上证50指数微跌0.06%，沪深300指数微涨0.04%，中证500指数涨1.09%，中证1000指数涨1.62%，两市成交额达2.26万亿元。市场情绪乐观，重组板块拉升带动市场走高，个股业绩利空消退，PMI数据超预期，预计股指将保持震荡上行格局。
- 金融期权：A股市场表现分化，中小市值类风格表现稍好，市场交投热情维持高位。多数期权品种成交量小幅反弹，隐波中枢有所反弹，标的与隐波走势呈正相关。卖权策略入场需谨慎，波动率套利策略仍具优势，卖权策略预期四季度有表现机会。
- 国债期货：周四国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.2%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.04%。现券收益率普降，央行单日净回笼4713亿元短期流动性，市场资金面转松。央行本月合计净投放中长期流动性超6000亿元，呵护市场流动性。债市利多因素尚存，但增量财政规模和发力方向仍是博弈焦点，期债操作建议逐步回归中性，可择机参与做陡曲线交易。
三、交易策略
- 股指期货：震荡上行
- 国债期货：择机参与做陡曲线交易
四、风险因素
