高频数据跟踪（2024年11月第1周）：30城销售超出去年同期
30城销售超出去年同期_高频数据跟踪(2024年11月第1周) 证券研究报告 经济增长：30城销售超出去年同期 尹睿哲分析师SAC执业证书编号：S1450523120003yinrz@essence.com.cn 生产：货流略高于去年同期。 （1）电厂日耗季节性回落。11月5日，6大发电集团的平均日耗为79.4万吨，较10月29日的79.3万吨上升0.01%。10月31日，南方八省电厂日耗为180.8万吨，较10月24日的186.4万吨下降3.0%。全国气温适宜，民用电负荷下降明显，工业用电量增长缓慢，电厂日耗呈现季节性回落，火电厂集中检修接近尾声。998345862 刘冬分析师SAC执业证书编号：S1450523120006liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师SAC执业证书编号：S1450524040006zhaoxr@essence.com.cn （2）高炉开工率高位运行。11月1日，全国高炉开工率82.5%，较10月25日上升0.3个百分点；产能利用率88.4%，较10月25日下降0.1个百分点。11月1日，唐山钢厂高炉开工率88.1%，较10月25日下降2.0个百分点。尽管上月钢价大幅反弹，但现货成交事实上较为平淡，钢厂态度转为谨慎，仍有“控产”意愿。 相关报告 （3）轮胎开工率温和回落。10月31日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率62.1%，较10月24日下降0.4个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率79.3%，较10月24日下降0.1百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率持稳。10月31日，江浙地区涤纶长丝开工率89.5%，较10月24日上升0.1个百分点；同期，下游织机开工率68.7%，较10月24日持平。 （5）全国整车货运流量略高于去年同期。11月5日当周，全国整车货运流量指数均值较上周下降0.8%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降1.4%/下降0.1%/下降1.5%/下降2.7%/上升0.1%。正值电商购物节期间，货运流量经历一波小高峰，从绝对水平来看，仅持平或略高于去年同期。 需求：30城销售超出去年同期。 （1）30城销售超出去年同期。11月1-5日，30大中城市商品房日均销售面积为33.3万平方米，较10月同期（6.8万平）环比上升386.3%，较去年11月（28.7万平）上升15.9%，较2022年11月（39.8万平）下降16.5%，较2021年11月（51.6万平）下降35.5%。分区域来看，一线、二线和三线城市销售面积分别同比上升42.2%、上升5.6%、上升13.9%。 （2）车市零售强于预期。10月零售同比增长9%。10月第四周，全国乘用车市场零售达到日均7.8万辆，同比下降5%，环比9月同期下降17%；今年以来累计零售同比增长3%。由于去年10月第四周和第五周合并统计导致基数偏高，今年为分开统计故而显得增速偏弱，实际零售表现并不差。10月批发同比增长4%。10月第四周，全国乘用车市场批发达到日均9.6万辆，同比下降19%，环比9月同期下降21%；今年以来累计批发同比增长4%。 （3）钢价震荡运行。11月5日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较10月29日分别上涨0.6%、下跌1.2%、上涨0.9%和下跌0.02%。11月以来，上述品种环比分别下跌1.6%、下跌2.5%、上涨0.1%和下跌0.8%，同比分别下跌12.1%、下跌11.3%、下跌10.1%和下跌11.4%。近日钢材市场供需两弱，库存去化缓慢，宏观预期支撑下，钢价涨跌两难。钢材缓慢去库。11月1日，五大钢材品种库存828.0吨，较10月25日下降20.2万吨。 （4）水泥价格局部续涨。11月5日，全国水泥价格指数较10月29日上涨0.4%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨0.8%和下跌0.8%。11月以来，水泥均价环比上涨3.1%（前值上涨10.0%），同比上涨18.9%（前值上涨19.3%）。 （5）玻璃价格小幅回落。11月5日，玻璃活跃期货合约价报1360.0元/吨，较10月29日下跌1.9%。11月以来，玻璃价格环比上涨5.4%（前值上涨15.0%），同比下跌21.4%（前值下跌22.1%）。 （6）集运运价指数淡季上涨。11月1日，CCFI指数较10月25日上涨0.1%；同期SCFI指数上涨5.4%。在美国总统大选的不安因素激化下，美国线出货量开始升温，市场担心美国未来会对中国祭出关税制裁，货主因此提前出货，美国线处于满舱状态，10月底爆舱情况可能会延续到11月。 通货膨胀：油价大涨 CPI：猪价回落。 （1）猪价回落。11月5日，猪肉平均批发价为24.4元/公斤，较10月29日下跌1.3%。按照季节性规律，11月下旬猪肉消费旺季有望开启，届时无论是需求量还是宰量较前期都会有明显提升空间，猪肉价格也存在上涨契机。 （2）农产品价格指数持续下跌。11月5日，农产品批发价格指数较10月29日下跌1.4%。分品种看，水果(上涨0.6%）>牛肉（上涨0.3%）>羊肉（上涨0.1%）>鸡肉（下跌0.9%）>鸡蛋（下跌1.3%）>猪肉（下跌1.3%）>蔬菜（下跌3.1%）。 PPI：油价大涨。 （1）油价大涨。11月5日，布伦特和WTI原油现货价报77.0和72.0美元/桶，较10月29日分别上涨7.5%和上涨7.1%。由于担心中东紧张局势在美国大选后几天内加剧，石油交易商大举抢购美国原油期货的看涨期权，导致油价飙升。 （2）铜涨铝跌。11月5日，LME3月铜价和铝价较10月29日分别上涨2.3%和下跌0.3%。11月以来，LME3月铜价环比下跌0.4%，同比上涨16.6%；LME3月铝价环比上涨0.4%，同比上涨17.9%。（3）国内商品指数环比转跌。11月5日，南华工业品指数较10月29日上涨1.8%；11月5日，CRB指数较10月29日上涨0.6%。11月以来，南华商品指数环比下跌0.2%（前值上涨5.7%），同比下跌4.7%（前值下跌3.5%）；CRB指数环比上涨0.2%（前值下跌0.01%），同比上涨0.5%（前值下跌2.0%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：30城销售超出去年同期............................................51.1.生产：货流略高于去年同期.............................................51.1.1.生产端：电厂日耗季节性回落......................................51.1.2.生产端：高炉开工率高位运行......................................61.1.3.生产端：轮胎开工率温和回落......................................61.1.4.生产端：全国整车货运流量略高于去年同期..........................71.2.需求：30城销售超出去年同期...........................................71.2.1.需求端：30城销售超出去年同期...................................71.2.2.需求端：车市零售强于预期........................................81.2.3.需求端：钢价震荡运行............................................81.2.4.需求端：水泥价格局部续涨........................................91.2.5.需求端：玻璃价格小幅回落........................................91.2.6.需求端：集运运价指数淡季上涨...................................102.通货膨胀：油价大涨........................................................112.1. CPI：猪价回落.......................................................112.1.1.猪价回落.......................................................112.1.2.农产品价格指数持续下跌.........................................122.2. PPI：油价大涨.......................................................122.2.1.油价大涨.......................................................122.2.2.铜涨铝跌.......................................................132.2.3.工业品价格再度转跌.............................................13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）..............................................5图2. 6大发电集团日耗略高于近年同期水平.......................................5图3. 10月31日，南方八省电厂日耗180.8万吨...................................5图4.钢厂高炉开工率高位运行..................................................6图5.全国钢厂产能利用率持续回升..............................................6图6.轮胎厂开工率温和回落....................................................6图7.江浙地区涤纶长丝开工率持稳..............................................6图8.全国整车货运流量普遍上行................................................7图9.11月整车货运流量指数同比转负............................................7图10.楼市销售超出去年同期...................................................7图11.各能级城市销售同比均转正...............................................7图12.10月以来，乘用车零售同比增长9%........................................8图13.10月以来，乘用车批发环比9月下降5%....................................8图14.钢价震荡运行...........................................................8图15.钢材继续去库...........................................................8图16.水泥价格继续走强.......................................................9图17.水泥价格同比涨幅收窄...................................................9图18.玻璃价格小幅回落.........
