贵金属日报：大选临近，贵金属暂陷震荡格局

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 11月4日，沪金主力合约开于630.38元/克，收于625.38元/克，较前一交易日收盘下降0.69%。当日成交量为258488手，持仓量为124428手。 昨日夜盘沪金主力合约开于625.50元/克，收于625.52元/克，较昨日午后收盘上涨0.02%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 11月4日，沪银主力合约开于8006元/千克，收于8006元/千克，较前一交易日收盘上涨0.53%。当日成交量为766734手，持仓量为325963手。 昨日夜盘沪银主力合约开于8012元/千克，收于7971元/千克，较昨日午后收盘下跌0.44%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，重要经济数据相对较少，贵金属陷入震荡格局，而本周将会迎来美国大选，此后还将会有美联储议息会议，因此目前市场或存在一定观望情绪，但预计之后波动将会逐步放大。地缘方面，以色列军方表示已消灭真主党拉德万部队指挥官里亚德·里达·加扎维，伊朗表示将动用一切资源回应以色列，另外俄乌战争方面同样毫无和平解决的迹象，故在这样的情况下，贵金属仍然建议以逢低买入为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（11月4日）上金所黄金成交量30792千克，较前一交易日下降20.19%。白银成交量449246千克，较前一交易日下降3.61%。黄金交收量为12318千克，白银交收量为22140千克。上期所黄金库存为12219千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加584千克至1328961千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，最新一期（11月4日）黄金ETF持仓为888.63吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为14915.16吨，较前一交易日减少34.48吨。 上个交易日（11月4日），沪深300指数较前一交易日上涨1.41%，电子元件板块较前一交易日上涨2.15%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 流动性风险冲击市场年内降息幅度不及预期 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.....................................................................................................................................