公司信息更新报告：降本增效成效显著，重点打造AI-COP新基座

公司维持“买入”评级，核心观点如下：

1. 业绩预测与估值：维持2024-2026年归母净利润预测为-0.19、0.80、1.08亿元，EPS为-0.17、0.70、0.94元/股，当前股价对应2025-2026年PE为28.2、20.9倍。鉴于AI战略成效逐渐显现，维持“买入”评级。

2. Q3业绩表现：

   • 收入：2024年前三季度营业收入6.17亿元，同比下滑12.54%；Q3单季度收入2.15亿元，同比下滑5.19%，降幅较Q2收窄。
   • 利润：前三季度归母净利润-1.09亿元，同比增亏234.40%；Q3单季度归母净利润-0.41亿元，同比亏损收窄23.00%。
   • 费用：期间费用同比及环比下降，主要由于加强费用管控，降本增效成效显著。
   • 收入下滑原因：政务销售合同签约节奏滞后、签约金额下降、交付周期变长、经销商受下游需求影响等。

3. AI产品迭代：

   • 以AI-COP平台为核心，发布面向不同规模组织的Al-COP | A9/A8/A6版本及Al-COP | G9一体化智能政务平台。
   • 与华为、百度、钉钉、联通等生态伙伴联合共创产品及方案。
   • 随着AI-COP平台及产品迭代成熟，AI业务价值逐步释放。

4. 风险提示：市场竞争加剧；新产品推广不及预期。