公司信息更新报告：2024Q3营收利润快速增长，核心品种医院覆盖增加

2024Q3归母净利润大幅增长，维持“买入”评级。公司2024Q1-Q3实现营收13.48亿元（同比+10.95%），归母净利润2.28亿元（+60.66%），扣非归母净利润1.63亿元（+33.87%）。2024Q3单季度实现营收4.38亿元（+21.69%），归母净利润0.91亿元（+158.74%），扣非归母净利润0.52亿元（+52.62%）。盈利能力提升，毛利率为72.86%（+3.72pct），净利率为16.87%（+5.30pct）。费用端优化，销售费用率40.62%（-0.95pct），管理费用率7.69%（-1.29pct），研发费用率7.67%（+2.96pct），财务费用率0.50%（-0.12pct）。上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为2.79/3.01/3.69亿元，EPS为0.63/0.69/0.84元，当前股价对应PE为20.6/19.1/15.6倍。

分系列来看，心脑血管疾病用药营收亮眼，实现3.81亿元（+41.28%），毛利率提升至81.57%（+5.72pct）；呼吸系统用药营收1.83亿元（+17.11%），毛利率提升至76.57%（+3.55pct）。其他系列表现不佳，儿童用药（-0.87%）、妇科疾病用药（-10.74%）、抗感染用药（-9.69%）、其他类（-10.85%）营收均下降。

核心产品医院覆盖稳步增加，销售金额快速增长：小儿荆杏止咳颗粒覆盖1,500家机构，销售6,000万元（+超130%）；玄七健骨片覆盖1,000家机构，销售8,600万元（+超340%）；依折麦布片覆盖近4,500家机构，销售2.33亿元（+超100%）。

风险提示：行业政策调整风险，产品销售不及预期，新品研发进展不及预期。