公司2024年前三季度运营数据显示,社交业务和创新业务均实现快速增长。社交业务方面,预计收入32.4~32.8亿元人民币,同比增长60.7%~62.7%;SUGO成为继MICO后的第二款千万美金级月流水社交产品,累计下载量达7.4亿,Q3平均月活2898万人;蓝城兄弟收入并表是主要增长动力。创新业务方面,预计收入3~3.2亿元人民币,同比增长12.4%~19.9%;精品游戏流水约5.8亿元人民币,同比增长182.5%,主要由《Alice’s Dream》拉动,该游戏已进入Sensor Tower中国手游海外收入TOP30榜单。海外多元人群社交平台HeeSay品牌影响力提升,被列入“2024年10款最具创新的同性社交软件”。盈利预测方面,将2024-2025年归母净利润上调至4.1/7.1亿元,维持2026年8.0亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为12/7/6倍,维持“买入”评级。风险提示包括海外经营风险、政策风险和汇率波动风险。