因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

股指期货升贴水：截至2024年10月25日，沪深300、中证1000以及上证50股指期货均处于贴水状态，升贴水率分别为0.05%、0.35%和0.11%；中证500股指期货处于升水状态，升贴水率为-0.06%。沪深300、上证50长期处于贴水状态，中证1000和中证500长期处于升水状态。

两融情况：截至2024年10月24日，两融余额为16562.68亿元，其中融资余额为16467.91亿元，融券余额为94.77亿元。本周融资净买入额为470.66亿元，较上周上升；融券净卖出额为1.20亿元，较上周下降。电子、电力设备及新能源行业融资净买入额较高，基础化工、电力设备及新能源行业融券净卖出额较高。

公募基金相关指标：本周主动权益基金发行规模总计8.64亿元，近一个月发行规模178.69亿元。

公募基金仓位及行业配置：截至2024年10月25日，全市场主动权益基金平均仓位为82.69%，较上周加仓0.89%。最近一周主动权益基金主要加仓银行、机械、房地产行业，减仓医药、食品饮料、电力设备及新能源行业。近一个月通信、机械、银行行业仓位明显增加，食品饮料、综合金融、基础化工、有色金属行业仓位明显减少。

因子表现跟踪：

• IC表现：近一周小市值、1/PB、归母净利润比负债等因子表现较好，1/PE、ROETTM、ROIC、净利润率、营业净利润率等因子表现较差；近一个月流动比率、速动比率、归母净利润比负债因子表现较好，股息率、PS等因子表现较差；近一年1/PB、PS等因子表现较好，流动比率、净资产负债率、归母净利润比负债等因子表现较差。
• 多头收益相对于万得全A的超额表现：近一周小市值因子组合累计超额为6.80%，近一月小市值、流动比率、速动比率等因子累计超额分别为10.87%、9.37%、9.12%，近一年小市值、1/PE等因子累计超额分别为20.32%、9.82%。

风险提示：本报告基于公开历史数据进行统计测算，数据存在滞后性和第三方数据不准确风险，不构成投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。