信创板块近期表现强劲，得益于国家政策支持和市场需求增长。该板块覆盖范围广泛，包括基础软硬件、AI算力、鸿蒙系统等，成为计算机板块情绪的重要指标。金融IT和信创领域展现出更大的弹性与投资潜力。
信创产业发展及国产化趋势
信创产业发展分为党政信创和行业信创两个层次。党政信创从2018年开始二级试点，预计2021年达到6万台PC和15万台服务器的替换计划，随后进入三期，涉及基层单位的电子政务外网渗透。行业信创在2020年启动三级试点，包括制药、电信、金融等行业，预计2023年至2025年间，这些行业的IT支出将显著增加。央企办公系统预计在2025年实现100%国产化，网信安全基础设施等系统的国产化比例目标为50%。
金融行业国产化升级及招投标动态
中办下发新补贴政策，鼓励各地政府推动党政青少领域台账更新，预计11月底前各省完成上报。金融行业头部机构已完成OA系统国产化升级，并逐步推进业务系统国产化。预计2024-2025年，金融行业将深入国产化领域，核心系统面临挑战。国产化金融软件如钉钉在证券行业成功上线，预示证券行业POC招标有望密集展开。金融采购结构显示，应用软件需求增加，外围设备采购下降，主要原因是数字化转型需求提升和系统适配调整需求增加。
电信领域AI服务器招标情况分析
电信领域招标重点转向AI服务器，中国移动和联通先后进行大规模采购，中标金额分别达到190亿元和数十亿元。国产AI服务器在运营商领域实现规模化应用，河南昆仑在多项招标中表现突出。国产CPU在通用服务器招标中的比例接近70%，显示国产化趋势明显。
中美科技战及国内政策对新创事件进展的影响
中美科技战持续升级，美国对人工智能芯片的制裁可能进一步延缓信创进展，同时影响中东AI芯片流向。国内政策方面，自三月以来，中央采购网推出新的安全可靠标准，加速关键核心技术攻关，发布信息化标准建设行动计划，强调2027年为关键时间节点。信创产业链得到政策支持，标准体系更加完善。三投OS停服和英特尔产品安全问题为国内操作系统和安全产品提供了发展机遇，预计市场将持续增长。
广东省PC设备国产化替换招标情况分析
广东省Q2和Q3的PC招标数据显示，共采购了5.22万台台式机和5613万台笔记本电脑，其中国产芯片占比分别为40%和70%，农信、飞腾、绍兴、华为、海光等品牌均有涉及。国产操作系统的台式机采购量约为2.32万台，占比约40%，麒麟操作系统占比接近70%。预计到信创真正爆发前还有较大的增长空间。
中国科技企业业绩与市场发展概览
海光信息业绩持续增长，营收与净利润同比大幅提升，研发投入保持稳健。中国长城营收增长显著，成功发布基于飞腾5000C的AI服务器，加速国产化进程。农信尽管面临宏观环境影响与销售策略调整，芯片类营收仍同比增长近10%，未来将侧重信息化产品与工控类产品市场拓展。操作系统市场呈现双位数增长，国产操作系统如麒麟、澄迈等发展势头良好，但国产服务器市场占有率仍较低。
信创产业发展动态
国内数据库市场增速高于全球，主流仍被Oracle和微软占据，但达梦等国内企业快速发展。华为在操作系统领域进展显著，鸿蒙系统市场份额提升，成功超越iOS，发布新版本并拓展生态合作。AI卡市场持续扩大，互联网客户为主要增长点。信创领域多领域企业表现突出，如海光、龙芯在CPU，寒武纪在GPU，中国软件等在操作系统和数据库方面取得进展。
要点回顾
信创概念从国产化发展到信息技术应用创新，涵盖IT产业链更广泛内容，包括AI算力、鸿蒙等新技术领域。计算机板块中金融IT和信创领域具有较高的弹性，并受到市场情绪影响。国资委制定2027年信创目标，从党政部门扩展至八大行业甚至C端应用。新创指数年初以来上涨52.72%，显著超过同期计算机及创业板指数涨幅。党政信创预计涉及约6000万台PC和200万台服务器替换，行业信创蕴含约4000万台服务器和200到300万台PC替换需求。金融行业头部机构已完成OA系统国产化升级，预计2024-2025年将深入国产化领域。电信领域AI服务器招标凸显，国产CPU在通用服务器招标中的比例接近70%。美国对AI芯片的制裁可能延缓信创进展，国内政策加速关键核心技术攻关。广东省PC招标显示国产芯片占比40%，国产操作系统占比约40%。海光信息业绩持续增长，中国长城营收增长显著，农信芯片类营收同比增长近10%。操作系统市场双位数增长，国产服务器市场占有率仍较低。鸿蒙系统市场份额提升，成功超越iOS，AI卡市场持续扩大，国内市占率约30%到40%。
