公司信息更新报告：订单交验周期影响季度营收，单季毛利率提升显著

公司2024Q3业绩同环比下滑，但单季度毛利率显著提升。2024Q1-3实现营收11.05亿元（YoY-8.44%），归母净利润1.08亿元（YoY-51.12%），扣非净利润0.40亿元（YoY-77.97%），毛利率42.46%（YoY+0.01pct），净利率9.51%（YoY-8.75%）。其中，2024Q3营收4.11亿元（YoY-19.55%，QoQ-8.54%），归母净利润0.32亿元（YoY-62.74%，QoQ-47.61%），扣非净利润0.04亿元（YoY-94.53%，QoQ-84.27%），毛利率46.22%（YoY+5.1pct，QoQ+6.04pct），净利率7.66%（YoY-8.89pct，QoQ-5.72pct）。业绩下滑主要受订单结构、交验周期分布不均、研发投入加大及费用增加影响。公司持续加大研发投入，新签订单同比+30%至12.19亿元，前道Track、化学清洗及键合设备加速突破，截至2024年6月底在手订单超26亿元。下调2024-2026年盈利预测至归母净利润2.08/3.37/5.05亿元（EPS1.03/1.68/2.51元），当前股价对应PE80.9/49.9/33.2倍。维持“买入”评级，看好产品市占率快速提升。风险提示：行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期、技术研发不及预期。