国泰君安期货商品研究晨报：黑色系列

期货研究 商 品2024年10月24日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列 观点与策略 铁矿石：预期支撑，震荡反复2 螺纹钢：情绪反复，宽幅震荡3 热轧卷板：情绪反复，宽幅震荡3 硅铁：需求逐步见顶，价格支撑减弱5 国锰硅：合金厂主动去库，价格偏弱震荡5 泰 君焦炭：一轮提降落地，宽幅震荡7 安焦煤：宽幅震荡7 期动力煤：观望情绪浓厚，宽幅震荡9 货玻璃：价格主流稳定10 研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 期货研究 商 品2024年10月24日 研究 铁矿石：预期支撑，震荡反复 张广硕投资咨询从业资格号：Z0020198zhangguangshuo025993@gtjas.com 国马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 泰【基本面跟踪】 君 安铁矿石基本面数据 期货研究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 （1）财联社10月22日电，从国家发展改革委了解到，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。(来自财联社APP) 【趋势强度】 铁矿石趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 期货研究 商 品2024年10月24日 研究 螺纹钢：情绪反复，宽幅震荡 热轧卷板：情绪反复，宽幅震荡 国泰 君马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 安 期【基本面跟踪】 货螺纹钢、热轧卷板基本面数据 期货 昨日收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） RB2501 3,316 -16 -0.48 HC2501 3,476 -11 -0.32 昨日成交（手） 昨日持仓（手） 持仓变动（手） RB2501 2,479,153 1,807,359 56,096 HC2501 549,381 991,041 -1,802 现货价格 昨日价格（元/吨） 前日价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 螺纹钢 上海 3470 3490 -20 杭州 3440 3450 -10 北京 3620 3630 -10 广州 3730 3760 -30 热轧卷板 上海 3440 3450 -10 杭州 3470 3490 -20 天津 3410 3410 0 广州 3480 3490 -10 唐山钢坯 3070 3080 -10 价差 昨日（元/吨） 前日（元/吨） 变动（元/吨） 基差（RB2501) 154 141 13 基差（HC2501) -36 -43 7 RB2501-RB2505 -66 -56 -10 HC2501-HC2505 -36 -31 -5 HC2501-RB2501 160 144 16 HC2505-RB2505 130 119 11 现货卷螺差 -134 -145 11 研 究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 10月18日钢联周度数据：产量方面，螺纹+7.81万吨，热卷-2.90万吨，五大品种合计+9.60万吨；总库存方面，螺纹-13.77万吨，热卷-13.46万吨，五大品种合计-37.54万吨；表需方面，螺纹+9.34万吨，热卷+2.79万吨，五大品种合计+18.11万吨。（数据来源：上海钢联） 国家能源局10月19日发布9月份全社会用电量等数据。9月份，全社会用电量8475亿千瓦时，同比 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 2 期货研究 增长8.5%。从分产业用电看，第一产业用电量121亿千瓦时，同比增长6.4%；第二产业用电量5379亿千瓦时，同比增长3.6%；第三产业用电量1652亿千瓦时，同比增长12.7%；城乡居民生活用电量1323亿千瓦时，同比增长27.8%。 【趋势强度】 螺纹钢趋势强度：0；热轧卷板趋势强度：0。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 期货研究 商 品2024年10月24日 研究 硅铁：需求逐步见顶，价格支撑减弱 锰硅：合金厂主动去库，价格偏弱震荡 国 泰李亚飞投资咨询从业资格号：Z0021184liyafei029984@gtjas.com 君 安金园园（联系人）期货从业资格号：F03134630jinyuanyuan029838@gtjas.com 期【基本面跟踪】 货 研硅铁、锰硅基本面数据 期货 期货合约 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 硅铁2411 6286 -26 1,099 6,535 硅铁2412 6306 -22 9,439 62,133 锰硅2411 6056 10 635 21,492 锰硅2412 6084 12 10,036 58,877 项目 价格 较前一交易日 单位 现货 硅铁:FeSi75-B:汇总价格:内蒙 6100 -50.0 元/吨 硅锰:FeMn65Si17:内蒙 5930 -20.0 元/吨 锰矿:Mn44块 36.0 - 元/吨度 兰炭:小料:神木 900 - 元/吨 价差 期现价差 硅铁（现货-期货） -186 -24 元/吨 锰硅（现货-期货） -126 -30 元/吨 近远月价差 硅铁2411-2412 -20 -4 元/吨 锰硅2411-2412 -28 -2 元/吨 跨品种价差 锰硅2411-硅铁2411 -230 +36 元/吨 锰硅2412-硅铁2412 -222 +34 元/吨 期现价差、近远月价差和跨品种价差均取期货收盘价 究所 资料来源：钢联、同花顺、国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 (1)Mysteel:10月23日金属镁市场整体维持弱稳趋势运行，市场仍以按需采购为主，厂家端价格坚守底线，主流价格并未见松动，个别企业因厂内情况，略低于市场价格积极出货，但成交情况未见明显增长，99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税17600元/吨左右，主流成交价格17500-17550元/吨，其他区域跟随小幅调整，山西闻喜镁锭主流出厂现金含税17800-17900元/吨。 (2)铁合金在线：硅铁今日市价72#6000-6150，75#6650-6800，硅锰6517#期货下行明显，工厂报价情绪低迷，个别报价调整至5900-5950元/吨，跌50。中天南通23日硅锰定标6150元/吨，较18日定价下跌50元/吨，承兑含税价格。华东某钢厂10月23日硅锰（10-50mm）定标6250元 /吨，招标量2000吨。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分5 2 期货研究 【趋势强度】 硅铁趋势强度：0；锰硅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 期货研究 商 品2024年10月24日 研究 焦炭：一轮提降落地，宽幅震荡 焦煤：宽幅震荡 国 泰金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 君 安刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com 期【基本面跟踪】 货 研焦煤焦炭基本面数据 究所 资料来源：钢联，同花顺，国泰君安期货研究 【价格及持仓情况】 1、北方港口焦煤报价：京唐港山西主焦煤库提价1740元/吨，青岛港外贸澳洲主焦煤库提价1745元/吨， 连云港澳洲主焦煤库提价1745元/吨，日照港澳洲主焦煤港口库提价1610元/吨，天津港澳洲主焦煤港口 库提价1735元/吨（中国煤炭资源网）。 2、10月23日汾渭CCI冶金煤指数：S1.3G75主焦（山西煤）介休1450（-20）；S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1431（-）；S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1378（-） 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分7 2 期货研究 3、持仓情况：10月23日从大商所前20位会员持仓情况来看，焦煤JM2501合约多头减仓4879手，空头减仓1494手;焦炭J2501合约多头减仓133手，空头增仓103手。 【趋势强度】 焦炭趋势强度：0；焦煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 期货研究 商 品2024年10月24日 研究 动力煤：观望情绪浓厚，宽幅震荡 金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 国刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com泰君【昨日内盘】 安 期动力煤ZC411昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收 货于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动-51.4元/吨，成交18手，持仓0.0000手。 研【基本面】 究 所1、南方港口外贸动力煤报价：广州港5500大卡澳煤库提含税943元/吨，广州港5000大卡澳煤库提含税 价823元/吨，广州港3800大卡印尼煤库提含税价598元/吨，广州港4200大卡印尼煤库提含税价654元/ 吨，广州港4800大卡印尼煤库提含税价811元/吨，防城港3800大卡印尼煤库提含税价598元/吨，防城 港4700大卡印尼煤库提含税价802元/吨。 2、国内动力煤产地报价：山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价752元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4000大 卡动力煤坑口含税价446元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价461元/吨，鄂尔多斯伊金 霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价660元/吨，鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价760元/吨。 3、持仓情况：10月23日，从郑商所前20位会员持仓情况来看，动力煤ZC411合约多头减仓0手，空头减仓0手。 【趋势强度】 动力煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分9 期货研究 商 品2024年10月24日 研究 玻璃：价格主流稳定 张驰投资咨询从业资格号：Z0011243Zhangchi012412@gtjas.com 国【基本面跟踪】 期货 昨日收盘价 日涨跌 昨日成交 持仓变动 FG501 1255-0.32% 1,751,989 -904 价差 昨日价差 前日价差 01合约基差 -135 -145 01-05合约价差 -154 -162 重要现货价格 昨日价格 前日价格 沙河市场价 1207 1190 湖北市场价 1120 1120 浙江市场价 1320 1320 泰 君安期货研究所 资料来源：隆众资讯，卓创资讯、国泰君安期货 【现货消息】 今日国内浮法玻璃价格涨跌互现，沙河市场成交价格延续上涨趋势，山东成交价亦有上涨，华南部分超白价格松动。近日中下游多维持按需采购为主，整体交投氛围尚可。（卓创资讯） 【趋势强度】0 玻璃趋势强度：注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分10 期货研究国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便