国泰君安期货商品研究晨报：黑色系列

期货研究 商 品2024年10月08日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列 观点与策略 铁矿石：预期支撑延续，偏强震荡2 螺纹钢：政策提振，偏强震荡3 热轧卷板：政策提振，偏强震荡3 硅铁：宏观预期已至，偏强震荡5 国锰硅：节前库存高企，关注去库情况5 泰 君焦炭：五轮提涨落地，偏强震荡7 安焦煤：偏强震荡7 期动力煤：供应阶段收紧，震荡偏强9 货玻璃：多区域产销表现较好10 研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 期货研究 商 品2024年10月8日 研究 铁矿石：预期支撑延续，偏强震荡 张广硕投资咨询从业资格号：Z0020198zhangguangshuo025993@gtjas.com 国马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 泰【基本面跟踪】 君 安铁矿石基本面数据 期货研究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 （1）财联社10月6日电，国新办将在10月8日上午10时举行新闻发布会，介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况。 【趋势强度】 铁矿石趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 期货研究 商 品2024年10月08日 研究 螺纹钢：政策提振，偏强震荡 热轧卷板：政策提振，偏强震荡 国泰 君马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 安 期【基本面跟踪】 货螺纹钢、热轧卷板基本面数据 期货 昨日收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） RB2501 3,551 232 6.99 HC2501 3,643 238 6.99 昨日成交（手） 昨日持仓（手） 持仓变动（手） RB2501 2,758,421 1,622,556 -73,384 HC2501 876,221 1,125,614 -62,412 现货价格 昨日价格（元/吨） 前日价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 螺纹钢 上海 3680 3600 80 杭州 3710 3620 90 北京 3930 3850 80 广州 4020 3810 210 热轧卷板 上海 3650 3560 90 杭州 3670 3570 100 天津 3570 不会 90 广州 3660 3600 60 唐山钢坯 3300 3200 100 价差 昨日（元/吨） 前日（元/吨） 变动（元/吨） 基差（RB2501) 129 69 60 基差（HC2501) 7 -90 97 RB2410-RB2501 -134 -141 7 HC2410-HC2501 -66 -59 -7 HC2410-RB2410 160 171 -11 HC2501-RB2501 92 89 3 现货卷螺差 -140 -148 8 研 究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 10月7日钢联周度数据：产量方面，螺纹+19.68万吨，热卷+9.56万吨，五大品种合计+30.53万吨；总库存方面，螺纹+37.63万吨，热卷-8.56万吨，五大品种合计+55.65万吨；表需方面，螺纹-67.95万吨，热卷-3.98万吨，五大品种合计-126.16万吨。（数据来源：上海钢联） 中国人民银行行长潘功胜表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 2 期货研究 目前的1.7%降为1.5%。近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。将降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。 【趋势强度】 螺纹钢趋势强度：1；热轧卷板趋势强度：1。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 期货研究 商 品2024年10月8日 研究 硅铁：宏观预期已至，偏强震荡 锰硅：节前库存高企，关注去库情况 国泰君安期 货李亚飞投资咨询从业资格号：Z0021184liyafei029984@gtjas.com 研 究金园园（联系人）期货从业资格号：F03134630jinyuanyuan029838@gtjas.com 所【基本面跟踪】硅铁、锰硅基本面数据 资料来源：钢联、同花顺、国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 (1)铁合金在线:江苏某钢厂9月30日硅锰定标6400-6450元/吨，较月中定价上涨500-550元/吨。据第三方网站调研不完全统计，截至月底内蒙硅锰开工28家，开炉82台，实际出铁81台。9月内蒙硅锰总量约为393800（↑3500）吨；宁夏硅锰开工13家，开炉40台，较8月底增加5台，硅锰总产量约为201300（↑15500）吨。山西地区共计7台富锰渣高炉在产，较8月增加一台炉子。其中灵丘地区在产2台高炉，新绛地区在产高炉1台，运城地区本月中旬停产检修两台高炉，预计10月中旬复产；天镇地区在产高炉1台，平陆地区在产高炉1台。9月山西地区富锰 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分5 期货研究 渣总产量25600吨，环比8月产量小幅增长2%。9月全国富锰渣产量为179100吨，环比8月 146600吨增长22.17%。2024年1-9月富锰渣产量1142200吨，同比增长15.56%。 2 (2)铁合金在线：河钢敲定9月75B硅铁补招价6650元/吨，较上一轮涨200元/吨，量1200吨。据第三方网站调研统计，9月全国在产硅铁企业共75家，在产矿热炉261台。9月硅铁总平均开工率为53.84%，较8月上升0.4%，产量预计为46.61万吨，较8月增加1.13万吨，较去年同期减少0.4万吨。2024年1-9月累计产量408.44万吨，较去年同期减少0.28万吨。9月陕西地区镁锭企业开工率60.86%，环比上涨1.69%:预计产量约50200吨，环比增加1400吨。9月镁锭全国产量75000吨(不计盐湖产量),较上月增加1596吨:9月国内镁锭平均开工率57.54%,较上月上涨1.26%。 【趋势强度】 硅铁趋势强度：0；锰硅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 期货研究 商 品2024年10月08日 研究 焦炭：五轮提涨落地，偏强震荡 焦煤：偏强震荡 国 泰金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 君 安刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com 期【基本面跟踪】 货 研焦煤焦炭基本面数据 究所 资料来源：钢联，同花顺，国泰君安期货研究 【价格及持仓情况】 1、北方港口焦煤报价：京唐港山西主焦煤库提价1730元/吨，青岛港外贸澳洲主焦煤库提价1675元/吨， 连云港澳洲主焦煤库提价1675元/吨，日照港澳洲主焦煤港口库提价1490元/吨，天津港澳洲主焦煤港口 库提价1665元/吨（中国煤炭资源网）。 2、9月30日汾渭CCI冶金煤指数：S1.3G75主焦（山西煤）介休1500（-）；S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1451（+71）；S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1348（+21） 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分7 2 期货研究 3、持仓情况：9月30日从大商所前20位会员持仓情况来看，焦煤JM2501合约多头减仓7125手，空头减仓9830手;焦炭J2501合约多头减仓308手，空头减仓171手。 【趋势强度】 焦炭趋势强度：1；焦煤趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 期货研究 商 品2024年10月08日 研究 动力煤：供应阶段收紧，震荡偏强 金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 国刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com泰君【昨日内盘】 安 期动力煤ZC411昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收 货于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动-51.4元/吨，成交18手，持仓0.0000手。 研【基本面】 究 所1、南方港口外贸动力煤报价：广州港5500大卡澳煤库提含税929元/吨，广州港5000大卡澳煤库提含税 价809元/吨，广州港3800大卡印尼煤库提含税价583元/吨，广州港4200大卡印尼煤库提含税价637元/ 吨，广州港4800大卡印尼煤库提含税价800元/吨，防城港3800大卡印尼煤库提含税价583元/吨，防城 港4700大卡印尼煤库提含税价792元/吨。 2、国内动力煤产地报价：山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价757元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4000大 卡动力煤坑口含税价455元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价470元/吨，鄂尔多斯伊金 霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价678元/吨，鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价790元/吨。 3、持仓情况：9月27日，从郑商所前20位会员持仓情况来看，动力煤ZC410合约多头减仓0手，空头减仓0手。 【趋势强度】 动力煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分9 期货研究 商 品2024年10月8日 研究 玻璃：多区域产销表现较好 张驰投资咨询从业资格号：Z0011243Zhangchi012412@gtjas.com 国【基本面跟踪】 期货 昨日收盘价 日涨跌 昨日成交 持仓变动 FG501 129010.07% 2,916,439 -113252 价差 昨日价差 前日价差 01合约基差 -270 -186 01-05合约价差 -135 -123 重要现货价格 昨日价格 前日价格 沙河市场价 1164 1134 湖北市场价 1020 1020 浙江市场价 1190 1190 泰 君安期货研究所 资料来源：隆众资讯，卓创资讯、国泰君安期货 【现货消息】 国内浮法玻璃价格延续稳中有涨，华北、华中市场价格上调，其他区域节前稳价为主。受期货盘面情绪带动，刚需性需求阶段释放，连日来多数区域市场交投氛围浓厚。（卓创资讯9月30日资讯） 【趋势强度】1 玻璃趋势强度：注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分10 期货研究国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明