美国农业部小麦展望 2024.10.16

安德鲁·索尔，协调员 在本报告中：- 国内展望 - 国际展望 美国出口预测达到四年新高 美国2024/25年度全部硬麦出口预计为8.25亿蒲式耳，与上个月持平，但较2023/24年度增长17%，为四年来的最高水平。在小麦种类中，预计硬红冬麦（HRW）出口的增长最大。2023/24年度HRW出口创历史新低（记录追溯到1973/74年度），但今年预计将增加8600万蒲式耳，得益于产量大幅增加和更具竞争力的价格。然而，预计的HRW出口水平为2.2亿蒲式耳，将是历史第二低水平。硬红春麦（HRS）和白麦的出口也预计将有所增加，这些类别的产量较大。 durum出口也预计略有增长。相反，软红冬麦（SRW）的出口预计较上年同期低4300万蒲式耳，因为这是唯一产量减少的小麦种类。美国全部硬麦出口销售的步伐远远领先于去年，而期末库存仍预计比上年有所增长。 国内变化概览： • 美国2024/25年度和2023/24年度的小麦产量预测在 USDA（美国农业部）中进行了更新。小宗粮食年度总结国家农业统计服务局（NASS）已发布于9月30日，美国小麦产量估计为19.71亿蒲式耳（见表1）。作物产量较8月份下降了1000万蒲式耳。报告。这比更新的2023/24年生产数字高出9%，该数字下调800万蒲式耳至18.04亿蒲式耳。2024/25年的产量对白小麦和硬红冬小麦（HRW）进行了下调，这超过了硬红春小麦（HRS）、杜兰麦和软红冬小麦（SRW）的上调修正。 • 2024/25年度美国小麦出口量保持不变，为8250万蒲式耳，通过根据当前出口销售和装运速度进行的等级调整进行抵消。硬红冬小麦（HRW）下调2000万蒲式耳至2.2亿蒲式耳，硬红春小麦（HRS）上调1000万蒲式耳至2.65亿蒲式耳。硬红冬小麦（SRW）和白小麦分别上调500万蒲式耳至1.15亿蒲式耳和1.95亿蒲式耳。2024年6月至8月季度美国小麦出口总量为2.2亿蒲式耳（粮食等效单位），较去年同期同月增长37%。2024年6月至8月官方美国小麦贸易统计基于美国商务部人口普查局的数据。根据美国农业部、外国农业服务局（FAS）报告的出口销售数据和美国农业部、联邦粮食检验服务局（FGIS）的粮食检验数据，9月份的出口装运速度似乎甚至比8月份还要强劲。 •谷物库存 9月30日美国农业部国家农业统计局报告指出，与去年同期相比，六月至八月季度粮食消耗量有所增加。因此，美国小麦饲料和残留消费量上调1000万蒲式耳至1.2亿蒲式耳，并伴随不同品种类的变动。硬红冬麦（HRW）、硬红春麦（HRS）和硬红冬麦（SRW）分别上调1000万蒲式耳，达到5000万、1500万和7000万蒲式耳。部分抵消这些增加的是，预测的白色小麦饲料和残留消费量下调2000万蒲式耳至-1500万蒲式耳。 • 2024/25年度的进口量上调至1.15亿蒲式耳，增加1000万蒲式耳，其中硬红冬麦和硬红春麦分别增加至5500万蒲式耳和4500万蒲式耳。2024年6月至8月美国官方小麦进口总量为3100万蒲式耳，较2023年6月至7月下降15%。 • 预计2024/25年度种子使用量预计保持不变，为6200万蒲式耳。2023/24年度种子使用量下调200万蒲式耳至6200万蒲式耳，这一调整基于对种植面积的估计降低。 2小麦展望：2024年10月WHS-24j，2024年10月16日，美国农业部，经济研究局 小宗粮食年度总结2024/25年度在USDA，NASS种子使用量的减少所有类别中均有所分布。 • 2024/25年度全部小麦季节平均农场价格保持在每蒲式耳5.70美元，多种平衡因素影响此预测。近期，小麦期货价格因全球生产相关担忧而上涨。相反，农业价格 2024年8月美国农业部国家农业统计局报告的农场价格发布价为每蒲式耳5.23美元，较2024年7月的每蒲式耳5.52美元有所下降。本月美国小麦期末库存预计将更加紧张，但同比仍增长17%。全球期末库存预计将略有上升，但将仍是自2015/16年以来的最低水平。 截至9月1日的分分类股票预估 谷物库存 美国农业部国家农业统计局（NASS）于2024年9月30日发布了更新后的库存估计报告。该报告提供了截至2024年9月1日（2024/25年度第一季度的结束）的小麦库存首次估计，以及截至2024年6月1日的库存数据更新。9月1日全部小麦库存估计为19.86亿蒲式耳，比去年增长12%（见表2）。硬麦库存估计为6700万蒲式耳，比去年增长17%。美国农业部经济研究局（ERS）根据美国农业部NASS提供的州级数据进行分析，估计其他类别小麦的季度库存水平。9月1日的库存估计相比去年所有类别小麦均有所提高，除了SRW，今年的产量要小得多。6月1日的库存数据经修订下调了600万蒲式耳，至6.96亿蒲式耳。 2023/24年度按类别分季度的电子表格本月在考虑更新后的6月1日库存数据以及对种子使用估计的修订后进行了修订。下一次发布按类别分季度的数据将于11月12日进行，届时将包括2024/25市场营销年度第一季度的所有供需类别，一旦可用食品使用数据。 美国小麦出口步伐更新 2024/25年度的美国出口预测在10月份没有发生变化，预计为8250万蒲式耳，比2023/24年度观察到的52年低点高出17%。据美国农业部外国农业服务局（FAS）报告的美国出口销售情况，累计出口销售量已显著超过去年同一点。截至10月3日，美国总承诺量（累计出口和未完成销售之和）为1200万吨（MT），比去年同一点高出28%。1从百分比来看，销售年同比增长最大的是HRW，增长了68%。White和HRS也有增长，而Durum和SRW的总承诺同比下降。截至10月3日，美国全部小麦的承诺量占全年市场预测的54%，高于去年的49%和近10年的平均水平52%（见图2）。 冬小麦种植进度 美国冬小麦种植截至2024年10月6日的预计完成度为51%，仅略低于去年和5年平均水平（均为52%）。出苗率预计为25%，与去年和5年平均水平持平。虽然冬小麦种植和出苗进展大致处于平均水平，但大约47%的冬小麦生产区域正遭受干旱（图3）。干旱影响程度各不相同，HRW、白麦和SRW生产区域均受到不同程度的影响。干旱区域冬小麦生产的比例略低于去年同期估计的49%。此外，冬小麦区域干旱强度较去年有所减弱。仅有16%的冬小麦生产处于严重（D2）或极端干旱（D3）状态，而去年同期为27%。在这个早期阶段，干旱条件可能与最终产量关联不强，但干燥土壤可能会在作物进入冬季休眠期之前，使作物建立过程复杂化。 注意：本产品由美国农业部首席经济学家办公室（OCE）、世界农业展望委员会（WAOB）准备。主要和次要农业区域使用美国国家农业统计服务局（NASS）2017年农业普查数据划定。干旱区域使用美国干旱监测产品确定。来源：美国农业部、世界农业展望委员会、农业天气和评估小组。 国际展望 全球2024/25年度小麦产量预测下调。 2024/25年度全球小麦产量预计下降280万吨（百万公吨），但仍然创纪录，达到794.1百万公吨。产量为欧洲联盟(欧洲联盟) 由于法国和比利时-卢森堡（图4）的作物产量减少而降低。西北欧洲的过量降雨和缺乏阳光对该地区作物的数量和质量造成了重大影响。俄罗斯基于春季小麦产量预测下调，由于降雨过多导致谷物数量和质量有所减少，相应降低。巴西基于巴拉那地区因干旱和霜冻影响而减少的收割面积，该数值已下调。印度该数据根据更新后的政府统计数据已下调。美国小麦产量也因美国农业部国家农业统计服务的新数据而下调。乌克兰基于农业农村部更新的收获统计数据而提高。 2024/25年全球贸易略有下降 全球2024/25年度（贸易年度）7月至6月的 wheat 出口量预计将下降0.7百万公吨至2,158.0百万公吨（图5）。最大的出口增长量是针对乌克兰，这一增长得益于迄今为止快速的出货速度和更大的供应量。乌拉圭粮食产量增加，最大的减产发生在…欧洲联盟基于较小的供应量和至今以来的缓慢出口步伐。 巴基斯坦的出口量略有下降，因其出口禁令持续实施。乌兹别克斯坦的出口减少，预计出货量减少阿富汗, 其进口量预计将下降。乌兹别克斯坦的进口也预计将下降，预计2023/24年度的贸易放缓将持续进入新的贸易年度。巴西并且墨西哥预测将进口量更大，部分原因是产量减少。进口量为菲律宾消费增长的预期得到提升。 全球消费下降。 全球小麦消费量在本月有所下调，伴随着多项小的修订（表3）。全球饲料和残渣使用量略有下降，具体减幅请参阅相关数据。阿富汗并且乌克兰超过抵消了增长美国全球食品、种子和工业（FSI）的使用量下降，主要受减少使用的影响。印度并且阿富汗.印度的下降原因是生产预测减少，而库存预测每月保持不变。 全球小麦库存略有上升 全球小麦期末库存上调0.5百万吨至257.7百万吨，但仍为9年来的最低水平（见图6）。在主要出口国中，预计库存将上调0.5百万吨，但增幅较大。欧洲联盟并且俄罗斯股票的涨幅超过了对小盘股的影响。美国欧盟库存上调0.5 MMT，因为预期出口减少超过抵消 了生产的下降。俄罗斯库存上调0.5 MMT，由于年初库存较大，抵消了较小作物的影响。2023/24年度俄罗斯的饲料和剩余物被调整为较低水平，以更好地与官方俄罗斯统计数据和其他估计相一致。 9小麦展望：2024年10月WHS-24j，2024年10月16日，美国农业部，经济研究局 建议引用 索洛尔，A.（2024）。小麦展望：2024年10月（报告编号 WHS-24j）。美国农业部，经济研究局。 商业和商标的使用并不代表美国农业部（USDA）的批准或构成其认可。 根据联邦民权法和美国农业部（USDA）民权法规和政策，USDA及其机构、办公室、员工以及参与或管理USDA项目的机构，在USDA开展或资助的任何项目或活动中，均禁止基于种族、肤色、国籍、宗教、性别、性别认同（包括性别表达）、性取向、残疾、年龄、婚姻状况、家庭/父母状况、来自公共援助计划的收入、政治信仰或因先前民权活动而进行报复或报复歧视。补救措施和投诉提交截止日期因项目或事件而异。 残疾人士如需通过替代通讯方式获取项目信息（例如，盲文、大字印刷、录音带、美国手语等），应联系相关机构或拨打美国农业部TARGET中心的电话（202）720-2600（语音和TTY）或通过联邦转接服务联系美国农业部，电话号码为（800）877-8339。此外，项目信息也可能提供除英语以外的其他语言版本。 为了提交一项项目歧视投诉，请完成美国农业部项目歧视投诉表格AD-3027，该表格可在“如何提交项目歧视投诉”在线找到，或在任何美国农业部办公室找到。或者，您可以向美国农业部写信，并在信中提供表格中要求的所有信息。如需投诉表格副本，请致电(866) 632-9992。以下为提交完成表格或信件的方式：(1) 邮寄：美国农业部，助理部长办公室，民事权利办公室，1400 Independence Avenue, SW，华盛顿特区20250-9410； (2) 传真：(202) 690-7442；或(3) 电子邮件：program.intake@usda.gov。 美国农业部是平等机会的提供者、雇主和贷款机构。