CTA周报：中小指增反弹明显

基金市场回顾： 截至2024/10/18当周，通联全A（沪深京）、中证综合债与南华商品指数周度涨跌幅分别为3.02%、0.18%、-1.80%； 公募基金市场方面，权益市场反弹，被动与增强指数型基金表现较优，周度收益率分别为2.77%与2.58%，中性策略有所回撤，IM基差有所上升磨损策略多头端收益；债券方面短期、中长期纯债基金分别上涨0.20%、0.24%；商品方面贵金属期货ETF走强，能源化工ETF近两周持续走弱。 国投期货 金融工程组 王锴 期货投资咨询号Z0016943 权益市场风格 张婧婕 根据中信五风格指数，近一周成长与金融延续占优，指数分别上行6.52%与2.80%，风格基金池中消费与周期型风格基金获得超额，部分中小规模周期型基金向成长风格偏移；拥挤度方面除稳定外其余风格均有所下降，其中金融与周期风格降幅较大，周期风格处于历史一年内较低分位水平。 期货从业资格号F03116832gtaxinstitute@essence.com.cn Barra因子：本周成长与动量反转因子走强，周度超额收益率分别 为 7.26% 与 4.45% ， 规 模 与 残 差 动 量 因 子 走 弱 ， 模 型 中BETA与杠杆因子权重有所提升，胜率方面近期盈利与动量反转因子小幅提高。 根据风格择时模型最新评分结果，本周成长与周期风格评分走强，稳定风格延续下降，当前排名前二的风格分别为金融与成长。本周风格择时策略收益率为2.80%，对比基准均衡配置超额收益率为0.73%。 数据来源：通联数据，国投期货 数据来源：通联数据，国投期货 注: 星级说明：红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵★★★三颗星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 【免责声明】 本研究报告由国投期货有限公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。国投期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为国投期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。