摘要
- 核心观点：随着美国大选临近，美元兑人民币即期汇率将由前期易贬难升的环境转变为双向波动状态。
- 主要依据：国内基本面盘未企稳，市场仅停留在预期层面；美国大选存在不确定性，特朗普和哈里斯竞争激烈，公众认知可能影响选情。
- 风险点：各国货币政策转向进程、中国政策力度不及预期。
一周行情回顾及展望
- 外汇市场行情：CFETS、BIS、SDR指数贬值，美元指数微幅升值，在岸/离岸人民币、日元、欧元、英镑相对美元贬值。
- 美元兑人民币即期汇率复盘：特朗普风险、地缘政治风险及国内经济数据疲软导致汇率大幅上行，截至10月18日16:30，汇率保持在7.10上方。
- 行情展望：国内基本面未企稳，市场预期未转化为实际企稳，美国大选不确定性将导致汇率双向波动。
- 重点关注：11月1日美国10月非农就业数据、特朗普交易演绎情况。
人民币市场观测
- 政策工具跟踪：逆周期因子对中间价贡献分析（具体数据未提供）。
- 投资者预期及情绪跟踪：
- 企业部门：跨境收支顺差，购汇节奏回落，结汇需求稳中有升，银行结售汇差额趋向均衡。
- 海外投资者：离岸与在岸人民币汇率价差显示升值情绪升温。
- 专业投资者：离岸人民币1年期NDF上行，风险逆转期权指标显示贬值情绪升温。
- 衍生品市场跟踪：
- 香港人民币期货：活跃合约（2412）上行514个基点，收于7.0917。
- 新加坡人民币期货：活跃合约（2412）上行515个基点，收于7.0912。
重点关注数据及事件
- 全球重点事件回顾：
- 美国：10月纽约联储制造业指数-11.9，9月工业产出环比降0.3%，10月费城联储制造业指数10.3。
- 中国：9月末央行外汇占款减少，多家银行下调存款利率，前三季度GDP增长4.8%。
- 英国：8月失业率4.0%，9月失业率4.71%。
- 欧元区：10月ZEW经济景气指数20.1，8月工业产出环比升1.8%，9月CPI同比升1.7%。
- 欧洲央行：降息25基点，三大关键利率分别降至3.25%、3.40%、3.65%。
- 日本：（数据未提供）。
- 其他：加拿大9月CPI同比升1.6%，IMF预测2024年全球公共债务超100万亿美元。
- 全球央行发言梳理：
- 美联储：沃勒呼吁降息时更谨慎，戴利称货币政策具限制性，耶伦表示经济增长强劲，通胀显著下降。
- 中国央行：潘功胜预告年底前降准、降息、降LPR。
- 英国央行：（数据未提供）。
- 欧洲央行：（数据未提供）。
- 日本央行：（数据未提供）。
- 本周重点关注金融、经济数据及事件：（具体数据未提供）。
国际相关行情
- 主要国家汇率行情：（数据未提供）。
- 大类资产联动：（数据未提供）。
- 中美利差：（数据未提供）。
