台积电业绩超预期，GB200呼之欲出

行情追踪

本周申万电子行业普涨，半导体、其他电子Ⅱ、元件等板块涨幅居前。美股方面，科技个股涨跌不一，英伟达涨跌幅最大。

个股涨跌

申万半导体板块华岭股份、国民技术涨幅靠前，韦尔股份、盛美上海跌幅靠前；消费电子板块捷邦科技、凯旺科技涨幅靠前，ST美讯、莱尔科技跌幅靠前；元件板块晶赛科技、东晶电子涨幅靠前，世运电路、鹏鼎控股跌幅靠前；光学光电子板块茂莱光学、ST瑞德涨幅靠前，久量股份、亚世光电跌幅靠前。

台积电业绩超预期

台积电3Q24实现营收235.0亿美元（同比增长36.0%，环比增长12.9%），毛利率57.8%（同比增长3.5ppt，环比增长4.6ppt），净利率42.8%（同比增长4.2ppt，环比增长6.0ppt）。公司上调全年营收指引，预计按美元计收入增长近30%。分应用看，HPC收入占比51%，手机收入占比34%，IoT收入占比7%，汽车收入占比5%，DCE收入占比1%。

英伟达向OCP分享NVL72机械设计

英伟达向OCP分享GB200 NVL72的机械设计，表明GB200生产进入后期阶段，批量交货临近。AI领域后训练的scaling laws时代开启，GB200放量可能超出预期，为产业链带来较大成长性。未来1.6T交换机、R系列AI芯片研发进展顺利。

建议关注

建议关注海外AI相关个股：工业富联、沪电股份、胜宏科技、生益电子；国产AI相关个股：寒武纪、海光信息、兴森科技、深南电路等。

风险提示

电子行业发展不及预期、宏观经济波动风险、地缘政治风险。