周跟踪（20240115-20240121）：全球PC和智能手机市场逐步回暖，台积电24年业绩指引超预期

周跟踪（20240115-20240121） 领先大市-A(维持) ——全球PC和智能手机市场逐步回暖，台积电24年业绩指引超预期 2024年1月22日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2024.01.15-2024.01.19）市场普遍下跌，上证指数跌1.72%，深圳成指跌2.33%，创业板指数跌2.60%，科创50跌1.66%，申万电子指数跌2.30%，Wind半导体指数跌1.66%，费城半导体指数涨7.98%，台湾半导体指数涨5.03%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为半导体设备（1.71%）、集成电路封测（0.99%）、分立器件（-0.17%）。从个股看，涨幅前五为：驰诚股份（26.95%）、则成电子（19.57%）、慧为智能（18.85%）、豪声电子（18.77%）、鑫汇科（18.48%）；跌幅前五为：野马电池（-19.26%）、日久光电（-16.70%）、埃科光电（-15.67%）、朝阳科技（-15.64%）、德福科技（-15.24%）。 资料来源：最闻 行业新闻：2023Q4PC出货量同比+3%，全年出货2.47亿台。据Canalys数据，2023Q4PC出货量yoy+3%，台式机和笔记本总出货量增至6,530万台。其中，笔记本出货5,160万台yoy+4%；台式机出货1,370万台yoy-1%。2023全年PC出货量2.47亿台，yoy-13%。2023Q4全球智能手机市场增长8%达3.2亿部，苹果首次摘得年度桂冠。据Canalys数据，Q4苹果占比24%，领跑全球；三星占比17%位居第二；小米/传音位列第三/四；vivo占比7%，跻身前五。2023全年智能手机总出货量为11亿部，yoy-4%。苹果首次略超三星，两者市场份额均为20%。台积电法说会指引2024年营收或增两成。台积电2023Q4营收196.24亿美元，yoy-1.5%，qoq+13.6%。按先进工艺划分，7纳米及以下工艺贡献67%收入。分平台来看，Q4HPC贡献43%收入，qoq+17%；智能手机贡献43%收入，qoq+27%；IoT/DCE分别贡献5%/2%，汽车芯片贡献5%收入，qoq+13%。公司预计2024年营收增长20%-25%，主要由3nm产能爬坡，以及AI景气度较高拉动。 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：全球芯片市场继续走强，IC设计厂有望降本增利2024.1.15 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：受益AI需求，存储板块有望引领2024年全球半导体市场增长2024.1.8 重要公告：【北方华创】1月15日公告，预计2023年营收209.7到231.0亿元，同比增长42.77%到57.27%；归母净利润36.1到41.5亿元，同比增长53.44%到76.39%。【三环集团】1月17日公告，预计2023年营收51.5到61.8亿元，同比增长0%到20%；归母净利润14.3到16.6亿元，同比变动-5%到10%。 投资建议 分析师： 全球芯片市场持续走强，上年11月半导体销售额时隔15月再次同比增长，PC、手机市场陆续回暖，出货量增长，考虑晶圆代工成熟制程持续降价，IC设计厂有望降本增利。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾...........................................................................................................................................................................4 1.2细分板块行情.............................................................................................................................................................4 1.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................5 2.数据跟踪...........................................................................................................................................................................6 3.新闻公告...........................................................................................................................................................................9 3.1重大事项.....................................................................................................................................................................93.2行业新闻...................................................................................................................................................................103.3公司公告...................................................................................................................................................................11 4.风险提示.........................................................................................................................................................................17 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅半导体设备、集成电路封测、分立器件表现领先...............................................................................4图3：月涨跌幅光学光电子、分立器件、半导体设备表现领先（30日滚动）..........................................................5图4：年初至今涨跌幅半导体设备、分立器件、元件表现领先...................................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均值.......................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B低于历史平均值.......................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................6 图10：分地区半导体销售额.............................................................................................................................................6图11：中国集成电路行业进口情况.................................................................................................................................7图12：中国集成电路行业出口情况.................................................................................................................................7图13：中国大陆半导体设备销售额....