AI需求驱动业绩指引大超预期，游戏收入逐步回暖

英伟达(NVIDIA)发布了2024财年第一季度的业绩报告，总营收为71.9亿美元，同比下降13.2%，但高于公司指引和彭博一致预期。毛利率为64.6%，同比下降0.9pct。净利润率为28.4%。公司对下季度的收入指引中值为110亿美元，同比增长64.2%，远高于彭博一致预期的71.7亿美元。游戏业务收入逐步回暖，但数据中心业务收入增长主要来源于生成式AI的需求提升。基于数据中心业务的快速增长，我们上调了公司未来的收入预测。我们给予英伟达买入评级，目标价为400美元。