市场情绪跟踪
股指期货升贴水：截至2024年10月11日，沪深300、中证1000、上证50及中证500股指期货均处于贴水状态，升贴水率分别为0.44%、0.12%、0.32%及0.26%。自2024年9月24日至今，各股指期货升贴水率迅速拉升，平均升贴水率分别为0.97%、0.94%、1.04%及0.87%。长期来看，沪深300、中证1000、上证50长期处于升水状态，升水天数占比分别为75%、100%、75%，中证500升水天数占比50%。本周平均升贴水率分别为0.08%、0.24%、-0.10%和0.17%。
两融情况：截至2024年10月10日，两融余额为15867.47亿元，其中融资余额为15778.30亿元，融券余额为89.16亿元。自2024年9月23日至10月8日，两融余额占流通市值比率从2.23%下降至1.89%，两融交易额占市场成交额比率从7.63%提升至11.78%。截至10月10日，两融余额占流通市值比率上升至2.11%，两融交易额占市场成交额比率下降至9.89%。本周融资净买入额为1483.29亿元，较上周上升；融券净卖出额为-5.76亿元，较上周下降。电子、非银行金融行业融资净买入额较高，分别为196.54亿元、172.73亿元；融券净卖出额较高的行业为电子、非银金融，分别为0.32亿元、0.25亿元。
主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计6.39亿元，近一个月发行规模为243.53亿元。自2024年9月23日至10月11日，主动权益基金累计发行规模210.48亿元，平均日发行规模201.04亿元，远高于9月24日前一周平均日发行规模的4.79亿元。
公募基金仓位及行业配置：截至2024年10月11日，全市场主动权益基金平均仓位为82.14%，较上一周加仓3.99%，较9月23日大幅加仓3.99%。灵活配置基金及小规模基金加仓最为显著。本周主动权益基金主要加仓医药、通信、机械等行业，仓位分别增加0.47%、0.46%及0.43%；主要减仓有色金属、农林牧渔、轻工制造等行业，仓位分别下降0.28%、0.27%及0.27%。近一个月，医药、通信、机械等行业仓位明显增加，食品饮料、综合金融、有色金属等行业仓位明显减少。自2024年9月23日至10月11日，计算机、电子、食品饮料、国防军工、电新、通信等行业涨幅居前，但主动权益基金进一步减少对食品饮料及国防军工的配置；公用事业、煤炭、交运、银行、家电等行业涨幅较弱，但主动权益基金加大了对家电、银行、石油石化、交运行业的配置。
因子表现跟踪：近一周，流动比率、净利润率、速动比率等因子表现较好，IC值分别为9.89%、8.88%及8.21%；小市值、EPS同比、归母净利润同比等因子表现较差，IC分别为22.20%、-11.17%及-10.18%。近一个月，小市值、PS因子表现较好，IC分别为-6.56%、-6.46%；净利润率、营业净利润率、ROETTM等因子表现较差。近一年，1/PB、PS等因子表现较好，IC分别为6.14%、-5.20%；流动比率、归母净利润比负债、速动比率等因子表现较差。从多头收益相对于万得全A的超额表现来看，近一周1/PB、1/PE等估值因子组合累计超额为0.64%及0.28%；近一月1/PB、1/PS、ROE环比等因子累计超额分别为2.55%、1.89%、1.25%；近一年1/PE因子、股息率因子累计超额分别为13.50%、8.20%。
风险提示：本报告结论基于公开历史数据进行统计测算，部分数据存在滞后性及第三方数据不准确风险，不构成投资建议。投资者需充分认知自身风险偏好及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。
