碳酸锂市场分析总结
盘面分析
- 碳酸锂主力合约2411当日开于76200元/吨，收于76400元/吨，下跌5.27%。
- 成交量176135手，持仓量210574手，较前一交易日减少1248手。
- 期货贴水电碳600元/吨，总持仓443950手，较前一交易日减少218手。
- 合约总成交量减少333513手，投机度为0.66。
- 碳酸锂仓单44753手，较上个交易日增加70手。
- 盘面低开后小幅拉升横盘，午盘小幅拉升后尾盘震荡横盘，市场降温，期价偏弱震荡。
现货分析
- 电池级碳酸锂报价7.625-7.775万元/吨，下跌0.025万元/吨。
- 工业级碳酸锂报价7.255-7.315万元/吨，下跌0.025万元/吨。
- 现货库存12.46万吨，其中冶炼厂库存4.97万吨，下游库存3.48万吨，其他库存4.01万吨。
需求端
- 磷酸铁锂材料10月排产预计比9月环增4%，市场长协比例仍维持7成。
- 9月底大部分下游厂家已签完10月采购订单，10月供需边际改善，宏观转暖提供支撑。
- 11月开始消费端排产下降可能性较大。
供应端
- 节后复工市场氛围积极，部分贸易商节前出清库存，新货尚未到港，现货库存缩减。
- 锂矿石价格延续节前涨势。
宏观面
- 锂盐价格上调可能引发下游材料厂谨慎态度、碳酸锂进口量回升、空头套保资金进场。
- 需求旺季接近尾声，后续需求持续性存疑，社库及仓单数量高企，供给过剩格局维持，长期偏空以出清过剩产能。
观点与策略
- 总库存高位，交易所仓单突破4万吨且持续增加，11月面临仓单强制注销，8万以上空头套保压力大。
- 盘面以反弹看待，长期偏空以出清过剩产能，短期或在7-8万区间震荡。
- 需关注成本支撑强度、消费短排产情况、政策端利好。
- 建议观望或区间操作为主，若盘面明显反弹，可择机卖出套保。
- 策略：区间操作为主，择机卖出套保。
风险点
- 供应端不可抗力，供应不及预期。
- 消费端超预期。
- 宏观情绪及持仓变动影响。
行业资讯
- 特斯拉推进4680电池项目，目标2026年推出四款新型电池，降低公司全系产品成本。
- 雅保公司电池级碳酸锂竞标活动结束，吉诚锂业中标价格为76250元/吨。
- 山东省科技厅下达2024年重点研发计划项目，莱山区杰瑞环保科技有限公司等项目获立项。
