碳酸锂：去库、电芯厂事件叠加宏观偏强，锂价仍有支撑

期货研究 商 品2024年09月30日 研究 碳酸锂：去库、电芯厂事件叠加宏观偏强，锂价仍有支撑 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com 国 泰刘鸿儒（联系人）期货从业资格号：F03124172liuhongru028781@gtjas.com 君【基本面跟踪】 安 期碳酸锂基本面数据 1 T T-1 T-5 T-10 T-22 T-66 2410合约（收盘价） 76,750 -200 1,700 -1,550 2,650 -17,300 2410合约（成交量） 1,572 523 -830 -3,683 -233 -391 盘面 2410合约（持仓量） 10,534 -358 -624 -1,373 1,042 2,330 2411合约（收盘价） 76,950 -100 1,650 -1,500 2,600 -17,700 2411合约（成交量） 285,188 76,906 91,225 -292,119 101,895 171,396 2411合约（持仓量） 222,019 -702 -3,701 -32,577 662 98,579 现货-2410 -1,200 700 -350 3,700 -1,300 1,050 现货-2411 -1,400 600 -300 3,650 -1,250 1,450 基差 2410-2411 -200 -100 50 -50 50 400 电碳-工碳 4,150 0 0 0 -375 -500 现货-CIF -730 -1,055 -478 2,550 #N/A 4,267 产业链相关数据 原料 锂辉石精矿（6%,CIF中国） 786 10 36 41 #N/A -244 锂云母（2.0%-2.5%） 1,540 125 208 260 245 -645 电池级碳酸锂 75,550 500 1,350 2,150 1,350 -16,250 电池级碳酸锂（CIF） 10,900 250 350 250 #N/A -2,400 锂盐 工业级碳酸锂 71,400 500 1,350 2,150 1,725 -15,750 电池级氢氧化锂（微粉） 74,350 -25 -625 -1,425 -4,150 -15,050 电池级氢氧化锂（CIF） 9,780 0 -100 -320 #N/A -3,520 磷酸铁锂（动力型） 33,050 100 400 600 -1,500 -6,850 磷酸铁锂（中高端储能型） 32,600 100 250 350 -500 -5,900 磷酸铁锂（低端储能型） 29,350 150 250 200 -800 -5,850 三元材料523（多晶/消费型） 100,700 25 -350 -700 -3,100 -11,550 消费 三元材料622（多晶/消费型） 113,500 50 -350 -750 -3,125 -10,250 三元材料811（多晶/动力型） 145,800 0 -600 -1,475 -4,420 -9,900 六氟磷酸锂 54,550 0 50 600 700 -9,600 电解液（三元动力用） 24,550 150 150 150 50 -2,000 电解液（磷酸铁锂用） 20,150 200 200 200 150 -900 货研究所 资料来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets 【宏观及行业新闻】 SMM电池级碳酸锂指数价格75057元/吨，环比上一工作日上涨502元/吨；电池级碳酸锂7.47-7.64 万元/吨，均价7.555万元/吨，环比上一工作日上涨500元/吨；工业级碳酸锂7.1-7.18万元/吨，均价 7.14万元/吨，环比上一工作日上涨500元/吨。（上海有色网） 宁德时代董事长曾毓群在世界新能源汽车大会上表示，宁德时代已构建完整的电池全生命周期管理体系，涵盖了上游供应链、电池设计、生产、使用、回收和再制造的各个环节。去年宁德时代回收10万吨废旧电池，重新生产1.3万吨碳酸锂，锂回收率达到91%，镍钴锰回收率达到99.6%。宁德时代具备27万吨废电池处理能力，并且未来将达到100万吨。预计到2042年，宁德时代将实现一半的电池用回收锂，一半用矿产，不再需要开采新的矿产资源。曾毓群同时透露，宁德时代正在联合全球电池联盟共同开展电池护照试点项目，并于去年1月发布了首批电池护照，不久之后新的电池护照标准将会发布，将成为电池参与零碳基建的通行证。（财联社） KodalMinerals发布最新进展称，其位于马里南部的Bougouni锂项目在重介质分离（DMS）工厂的建设以及采矿活动方面可能会出现轻微的延误，预计运营启动时间可能推迟至2025年第一季度初。（上海有色网） 英国8月汽车产量连续第六个月下滑，受夏季停产和工厂准备转向新车型的影响，8月通常是产量较低的月份。英国汽车制造商和贸易商协会（SMMT）表示，8月份共有41271辆新车下线，比去年同期下降8.4%。（上海有色网） 2024年9月29日下午，宁德时代位于福建省宁德市的宁德时代Z基地出现火情。受到火灾影响的厂区主要以生产高镍电芯为主，预计影响产能1Gwh以下。据业内人士透露，本次事故预期影响有限，受影响的产线将在短期之内恢复。（上海有色网） 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分