金融周报：股指新高债回落

行情回顾与动能分析

• 行情回顾：上证50、沪深300大幅上涨；中证500大幅上涨，十年国债期货大幅回落。
• 行情动能分析：
  • 成交量：上证50成交额稳定，沪深300、中证500、中证1000成交额大幅攀升；融资融券余额小幅减少。
  • 换手率：上证50、沪深300、中证500、中证1000换手率显著上升。
  • 板块表现：可选、金融板块ALPHA为正，多数板块不同周期ALPHA不一致。
  • 股指持仓与升贴水：股指持仓及升贴水数据未详细展开。
  • 国债市场：国债成交、持仓及基差数据未详细展开。

基本面重大事件

• 货币政策：
  • 公开市场操作数据未详细展开。
  • 国债收益率小幅波动；10年期国债期货次季IRR回升，5年期IRR稳定。
  • 银行间回购加权利率及Shibor短期略有回落。
• 经济数据：
  • 8月CPI为0.6%，PPI为-1.8%；PMI回落至49.1（制造业），非制造业PMI为50.3。
  • 社会消费品零售总额同比增2.1%，消费者信心趋势回落。
  • M2同比增6.3%，M1降7.3%；新增人民币贷款9000亿。

后市展望

• 股指期货：股市成交额突破万亿，市场情绪亢奋，政策持续刺激（创设互换便利、股东回购贷款、降准、降存量房贷利率等），建议多单继续持有。
• 国债期货：央行逆回购净回笼，但降准、降存量房贷利率等政策支持股市，市场风险偏好回升，国债高位回落。