金融周报：中东动荡，股指回落债震荡

国信期货金融周报（2025-6-23）

行情回顾

• 股指：上证50、沪深300震荡偏弱；中证500高位回落。
• 国债：国债期货高位震荡。

行情动能分析

• 成交额：上证50、沪深300成交额回落；中证500、中证1000有所回暖；融资融券余额维持稳定。
• 换手率：上证50、沪深300换手率回升；中证500、中证1000换手率稳定。
• 板块表现：沪深300板块较为一致；金融、电信板块ALPHA为正，可选、工业、信息周期ALPHA为负。
• 新增上市家数：5月上市公司净增加1家。
• 股指持仓与升贴水：数据未详细展开。
• 国债成交与持仓：数据未详细展开。

基本面重大事件

• 公开市场操作：数据未详细展开。
• 国债收益率：中证国债到期收益率数据重复出现。
• 国债期货IRR：10年期国债期货次季IRR略落；5年期国债期货次季IRR稳定。
• 利率：银行间回购加权利率小幅回落；Shibor短期略显著回落。
• 通胀与PMI：5月CPI为-0.1%，PPI增速至-3.3%；PMI回落至49.5，非制造业PMI为50.3。
• 消费与信心：5月社会消费品零售总额同比6.4%；消费者信心趋势回落。
• 货币与信贷：5月M2同比7.9%，M1为2.3%；新增人民币贷款6200亿。

后市展望

• 股指期货：股市成交额维持在1万亿水平，市场情绪谨慎，风险事件影响下股指小幅回落。
• 国债期货：央行进行买断式逆回购操作，货币市场利率回落，十年期国债到期收益率略有下降，市场再度谨慎，多单轻仓。