金融周报：股指回落债回升

研报总结

行情回顾

• 上证50、沪深300高位回落。
• 中证500高位回落。
• 国债期货持续上升。

行情动能分析

• 成交额：上证50成交额稳定，沪深300、中证500、中证1000成交额显著回落；融资融券余额上升。
• 换手率：上证50、沪深300、中证500、中证1000换手率快速回升。
• 板块ALPHA：金融、信息板块ALPHA为正，多数板块周期ALPHA为负。
• 新增上市家数：10月上市公司净增加6家。
• 股指持仓与升贴水：数据未详细展开。
• 国债成交与持仓、基差：数据未详细展开。

基本面

• 公开市场操作：数据未详细展开。
• 国债收益率：国债wind收益率小幅波动。
• 国债期货IRR：10年期IRR略升，5年期IRR稳定。
• 银行间回购加权利率、Shibor：银行间回购加权利率回落，Shibor短期略显著回落。
• 宏观经济：CPI为0.3%，PPI为-2.9%；PMI回落至50.1，非制造业PMI为50.2。
• 消费与信心：社会消费品零售总额同比4.8%，消费者信心趋势回落。
• 货币与信贷：M2同比7.5%，M1为-6.1%；新增人民币贷款5000亿。

后市展望

• 股指期货：股市成交额回落至1.8万亿，市场活跃度下降，涨停家数跌破100家；监管加强，IM空单继续持有。
• 国债期货：央行逆回购净投放，利率进一步下跌；政策刺激经济，国债多单轻仓持有。