基金研究周报：机构情绪小幅回暖，ETF资金净流入TMT、医药

基金市场概况

• 各基金类别近一周（2024年09月11日-2024年09月19日）收益均值均为正，其中国际(QDII)基金表现最佳（均值3.94%），FOF基金（1.49%）、另类投资基金（0.90%）、股票型基金（0.33%）、债券型基金（0.15%）、货币市场型基金（0.02%）依次递减。
• 股票型基金中，偏股混合型基金表现相对较好（均值0.45%），其他类别如被动指数型基金（0.41%）、平衡混合型基金（0.30%）、普通股票型基金（0.22%）、灵活配置型基金（0.15%）、增强指数型基金（-0.04%）表现依次递减。

ETF资金流跟踪

• 宽基ETF：近一周资金净流入沪深300最多（+87.63亿元），其次为中证1000（+42.22亿元）、创业板指（+19.05亿元）、中证500（+12.16亿元）、科创50（+8.17亿元）、上证50（+1.82亿元）、科创创业50（+0.25亿元）。
• 主题ETF：近一周资金净流入TMT最多（+8.61亿元），其次为医药生物（+4.40亿元）、消费（+2.34亿元）、周期（+0.05亿元）；资金净流出大金融最多（-6.31亿元），其次为新能源（-2.64亿元）。

基金仓位测算

• 近一周权益基金股票仓位降低，加仓周期（+3.95%）、成长（+1.89%）、稳定（+0.99%），减仓金融（-0.69%）、消费（-7.48%）。
• 从中信一级行业看，加仓电力设备及新能源（+2.52%）、汽车（+2.44%）、煤炭（+1.97%）、通信（+1.60%）、房地产（+0.46%），减仓医药（-2.36%）、食品饮料（-1.65%）。

行业/主题基金

• 近一周周期、大金融主题基金表现较好，收益均值分别为2.16%、1.19%。
• 大金融主题中，房地产ETF（159768，+6.80%）、地产ETF（159707，+6.80%）、招商沪深300地产A（161721，+6.54%）近期收益表现突出。

风险提示

• 政策风险、模型失效风险。