- CTA策略中常见规则型因子综述
- 移动平均线(MA):计算过去N个周期的价格平均值,反映价格趋势,是趋势策略的重要组成部分。
- 双均线策略:计算短周期和长周期均线,短周期均线穿越长周期均线时产生买入或卖出信号(黄金交叉/死亡交叉)。
- 通道信号策略:由上下轨组成,中间线突破上轨为买入信号,突破下轨为卖出信号,如布林带通道和唐奇安通道。
- 其他技术指标因子:如相对强弱指标(RSI)和威廉指标(WR),通过分析市场超买超卖情况产生交易信号。
- 规则型基本面因子的构建
- 基于量价规则型因子的构造方式,可将基本面数据(如库存、基差、利润)转化为交易信号。
- 具体方法包括:使用布林带通道或分位数计算库存因子,根据库存值与阈值的相对位置决定交易信号。
- 规则型基本面因子的组合,以两因子为例
- 因子组合逻辑:当多个因子同时满足开仓条件时,产生交易信号,以提高择时能力。
- 库存-利润因子组合(PTA示例):组合后因子绩效较单因子提升,开仓频率降低,回撤风险控制更好。
- 库存-基差因子组合(纯碱示例):结合库存因子可降低基差因子失效风险,组合后绩效提升,空仓时间增加,风险控制更优。
- 总结
- 规则型基本面量化因子能更好地体现基本面择时逻辑,但需注意避免过拟合风险。
- 因子组合可通过基本面逻辑或量化方法实现,组合后因子通常具有更强的择时能力,但开仓要求更苛刻,空仓时间增加。