2024《财富报告》 中文版

财富报告 第18版 封面的选择 定义和数据 HNWI：高净值人士，即资产净值达到或超过100万美元的人士。 编辑Liam Bailey UHNWI：超高净值人士，即资产净值达到或超过3,000万美元的人士。 撰写莱坊研究部 豪宅：特定地区位置最理想且售价最昂贵的住宅，通常为其所属市场中售价最昂贵的前5%的物业。豪宅市场的买家从来源地来看，呈现出国际化特征。 James CulleyKate Everett-AllenPatrick GowerAntonia HaralambousFlora Harley李敏雯Andrew Shirley PIRI ：莱坊“国际豪宅指数”（PIRI 100）现已踏入第十七个年头，主要追踪全球高端住宅市场的豪宅价格走势。根据莱坊全球研究团队提供的数据所编制而成的这一指数覆盖了主要金融中心、门户城市、第二居所热点（包含沿海和乡村），以及知名高档滑雪度假村。 今年的封面选用了一张风格鲜明的插图，以体现私人客户投资领域的重大变化。2023年利率上调，大幅打破了影响过去二十年发展态势的超低债务成本模式。虽然2024年利率可能会下调，但仍会显著高于近期出现的超低水平。这与全球选举热潮、日益错综复杂的地缘政治网络以及席卷房地产领域的风暴相结合，意味着旧的规则不再适用。投资者理应把握时机，开启新篇章。 莱坊财富规模评估模型：由莱坊数据工程团队创建的模型，对来自200多个国家及地区的高净值人士、超高净值人士和亿万富翁人群的财富规模进行评估。 市场推广Sally Ingram 公关Astrid Recaldin 助理编辑Sunny Creative 设计与指导Quiddity Media 封面Court Three 获取我们的研究与洞见 莱坊研究部全年提供一系列业内前沿的洞见，涵盖各大全球房地产领域与市场。如想接收莱坊发送的洞见，请访问knightfrank.com/ResearchNewsletters 印刷Optichrome 所有莱坊员工的联系方式如下： 态度调查：2024年的态度调查基于600多位私人银行家、财 富 顾 问 、 中 介 和 家 族 办 公 室 于2 0 2 3年1 2月 期 间 给 出 的反馈，他们为超高净值人士管理着价值逾3万亿美元的资产。 名.姓@knightfrank.com 重要声明 © 2024.保留所有权利。 本出版物只提供一般性的信息梗概，并非权威报告，不得以任何方式依赖其中的内容。虽然我们认为，在准备所列之信息、分析结果和观点内容时已严格遵照标准要求，但对于因使用或参考本出版物的内容所造成的任何错误、损失或损害，莱坊概不负责。我们对本报告任何内容的准确性不做任何明示或暗示的保证。本出版物并不一定反映莱坊在任何方面的观点。文中信息可能来源于他人且未经验证。读者不应依据本出版物的信息采取任何作为或不作为。 在编制本出版物时，莱坊并未暗示或建立任何客户委托关系、顾问关系、财务顾问关系或专业顾问关系，莱坊或任何其他人均不会提供任何顾问服务、财务服务或其他服务。应特别注意的是，英国金融行为管理局尚未授权Knight Frank LLP开展规管业务（房地产管理相关有限保险中介业务除外）。 事先未经莱坊的书面许可，不得以任何形式或通过任何（电子、机械、复印、记录或其他）手段复制、在检索系统中存储或传播本文件的任何部分，尤其是未就具体的形式和内容获得莱坊事先书面批准，严禁复制本出版物的任何部分。 Knight Frank LLP是一个由独立公司组成的国际网络的成员之一，这些公司可以使用“Knight Frank”这一名称和/或徽标作为其公司名称的全称或一部分。任何“Knight Frank”实体均不能担任任何其他“KnightFrank”实体的代理人，亦无相应的代表权、约束权或承担任何其他义务的权利。本出版物根据不同来源的信息编撰而成，包括Knight Frank LLP、其英国直属子公司及其提供房地产服务的各个独立海外实体和事务所，统称“莱坊全球网络”。该网络中各实体和事务所均为相互独立的单个法律实体。不论是否以莱坊和旗下公司名义运营，该网络中各实体和事务所的所有权和管理均与任何其他实体或事务所独立。如若适用，任何对莱坊的引述均包括莱坊全球网络。Knight Frank LLP是在英国注册的有限责任合伙企业，注册编号为OC305934，注册办事处位于55 Baker Street，London W1U 8AN，也就是存放股东名册的所在地。 怀 着极大的荣幸，谨向各位呈现2024年《财富报告》，这是莱坊精心呈现的第18版专业财富报告。 卷首语 今年的报告明确了私人资本和房地产之间的密切关系，并且利率下调在望，因此我们预期未来12个月活动将显著增加 去年的报告阐述了利率上涨对财富组合的影响，能源、经济和地缘政治的三重冲击，导致超高净值人士持有的总财富缩水10%。虽然压力重重，但我们坚信投资者应重点关注未来机遇。 投资者们获得了丰厚的回报。正如报告所示，利率展望发生变化，美国经济表现上佳，股市快速复苏，因此财富创造再次回归。 今年，我们发现全球超高净值人士数量上升，其中美国和中东的涨速拔得头筹，这些投资者对房地产的需求持续增加，约五分之一希望在今年购置住宅物业，另有五分之一则正在探索商业机遇。 正如我们所述，对房地产的这股信心来得恰逢其时。高昂的债务成本动摇了投资市场，对更环保、更可持续的股票的需求，以及工作、购物和生活方式的变化，会导致进一步的结构性变革。此外还有生命科学等新兴领域对资本提出的规模可观的新要求，以及房地产行业吸纳资本的需求都已再创新高。资金充足的投资者拥有巨大机遇。 我们一如既往地考察了财富的全球流动性，即财富的创造地区及其流动方向。我们深入研究了豪宅市场，分析了全球耕地的流转要求，评估了最新的ESG主题。我们的目标仍是尽可能全面地阐述财富对投资和世界主要房地产市场的影响。 莱坊致力于提供合适的建议，并帮助您充分利用相关机遇。我们的私人房产管理服务网络覆盖全球各地，以伦敦作为总部，并在纽约、迪拜、摩纳哥、新加坡和中国香港特别行政区设有办事处，因此我们已作好充分准备，可以助您实现您的目标。 欢迎与我们联系。莱坊品牌拥有私人房产管理服务，以及不断扩张的网络，必将竭诚为您提供帮助。 “ 今年，我们发现全球超高净值人士数量上升，其中美国和中东的涨速拔得头筹，这些投资者对房地产的需求持续增加” 《财富报告》提供专属数据、专家见解、深度访谈以及未来观点，助您深入了解影响生活、工作、投资、回报的关键问题 供稿人简介 FLORA HARLEY作为我们的可持续发展专家，她深入探索了不断变化的ESG领域（第50页） ANDREW SHIRLEY作为我们的农业地产研究专家，他评估了耕地的前景（第58页），并追踪了奢侈品资产的波动情况（第62页） LIAM BAILEY作为《财富报告》的编辑，他概述了房地产投资面临的重大问题（第6页），并探究了年轻投资者的影响力（第14页） ANTONIA HARALAMBOUSAntonia以四页的篇幅概括了全球重要的商业房地产投资主题（第42页） PATRICK GOWERPatrick分析了为吸纳全球财富而出现的各种具有竞争性的举措（第18页） KATE EVERETTALLENK ate分享了她 对 排 名前10 0的国际豪宅市场的洞见（第32页） JAMES CULLEY作为莱坊数据科学部主管，他主持了对全球财富创造的分析工作（第10页） 李敏雯作为莱坊亚太地区研究部主管，她分享了自己对亚太地区面临的重大问题的看法（第72页） IAN MCGUINNESS作为我们的研究分析部主管，他讨论了人工智能在创新和颠覆方面的双重力量（第56页） 投资 简介 住宅 32PIRI 100国际豪宅指数研究成果 42摸索复苏之路商业房地产投资者、投资对象及投资地区 04重要发现《财富报告》编辑Liam Bailey分享 了他从我们的2024版报告中总结出的关键要点 34寻求价值？100万美元在一系列城市和二套房市场的购买力 46内幕消息莱坊专家团队分享他们在2024年关注的行业 50ESG是否大势已去？ESG为何仍至关重要，以及超高净值人士如何做出改变 06世界展望指引今年房地产投资方向的五个主题 53令房地产行业焕然一新ESG如何帮助打造更可持续的行业 财富 35追踪政策政策变化改变了投资者的目标 10好景常在虽面临各种富有挑战性的状况，但全球财富仍在增长 56您是否已为人工智能做好准备？知识就是力量，掌握知识才能从人工智能中获益 36未来一年身处变幻莫测的世界会给投资者带来哪些风险与机遇 13跻身前1%我们指出了跻身前1%需要满足的门槛条件 58绿色土地环保议程如何影响耕地市场 38五大主题 62换挡变速莱坊奢侈品投资指数的研究成果 14变革时代巨额财富转移对投资者意味着什么 从人工智能到身心健康，哪些领域将在2024年推动市场发展 68数据库《财富报告》背后的数字 72结语来自全新世界财富中心亚太地区的见解 39值得关注的房产和地区我们精心挑选了吸引富裕买家的房产和地区 18权力游戏新出现的一批具有竞争力的城市是否会颠覆旧的世界秩序？ 重要发现 莱坊全球研究部主管及《财富报告》编辑Liam Bailey概述了他从今年的报告中总结出的关键内容 第页新篇章 型显示亚洲的表现将更为强劲，印度（50%）和中国（47%）的涨幅尤其显著。 今年，我们将迎来期待已久的利率下调。虽然降息即将到来，但利率仍将高于以往出现的超低水平。加之日益错综复杂的地缘政治、科技和气候变革，对于房地产投资者而言，意味着旧的规则已经不再适用。通读今年的报告，把握时机，开启新篇章。 第页财富的代际转移 随着不同代际对投资成果的优先考量发生变化，为此我们研究了这对投资行为的影响。Z世代女性对财富创造的态度表明，即使过去十年女性超高净值人士已增加38%，但未来这个人数还将持续攀升。 第页财富创造复苏 利率展望发生变化、美国经济表现上佳、股票市场快速复苏，这些因素助推了全球财富的创造。至2023年末，超高净值人士的数量较去年增加了4.2%，每天有近70位非常富裕的投资者跻身这一行列，致使全球超高净值人士总数逾626,600。北美（增长7.2%）和中东（增长6.2%）引领涨势，仅拉丁美洲的富豪人数有所减少。尽管欧洲在新财富创造方面稍显落后，但仍是1%最富有人士的所在地（第13页）。 第页各大城市一决高下 随着富裕人士的联系更加紧密，迁徙意愿空前高涨，各大新兴财富中心均出台激励措施，挑战传统全球门户的统治地位。为此，我们的报告阐述了：巴黎为吸引伦敦金融城的财经名人而采取的措施、伦敦意识形态左移、日内瓦在稳定的基础上谋求更多出路、米兰和迈阿密如何感受到成功的压力、中国香港特别行政区和新加坡争当亚洲新贵聚集地的计划、以及纽约和洛杉矶的开发商如何寄希望于品牌化的未来。 第页财富前景 尽管今年全球财富增长的步伐趋缓，但财富创造的复苏趋势仍将持续。我们预期在接下来的五年时间，即直至2028年，全球富豪人数将增加28.1%。我们的模 第页住宅价格上涨 第页聚焦可持续发展趋势 尽管全球利率大幅飙升，但我们发现世界各大领先豪宅市场的资本价值并未受到2023年销量下滑的影响，仍然实现了3.1%的增长。亚洲市场一马当先，美洲市场紧随其后。我们的分析表明了买家可对哪些热点地区进行深度挖掘（摩纳哥和阿斯彭），并阐述了哪些豪宅市场目前正在提供良好的价值机会。 2024年，全球气温较前工业化时代平均上升幅度超过1.5摄氏度的概率为27%，全球前1%最富有人口产生的排放量高于占比为66%的赤贫人口的总和，令人欣慰的是，近三分之二的超高净值人士正在试图减少其碳足迹。我们评估了全球各地的富豪在考量商业地产投资时