2023《财富报告》 中文版

第17版全球豪宅和投资展望2023knightfrank.com/wealthreport财富报告 17th editionThe global perspective on prime property and investment2023knightfrank.com/wealthreport重要声明© 2023.保留所有权利。本出版物只提供一般性的信息梗概，并非权威报告，不得以任何方式依赖其中的内容。虽然我们认为，在准备所列之信息、分析结果和观点内容时已严格遵照标准要求，但对于因使用或参考本出版物的内容所造成的任何错误、损失或损害，莱坊概不承担任何责任或义务。我们对本报告任何内容的准确性不做任何明示或暗示的保证。本出版物并不一定反映莱坊在任何方面的观点。文中信息可能来源于他人且未经验证。读者不应依据本出版物的信息采取任何作为或不作为。 在编制本出版物时，莱坊并未暗示或建立任何客户委托关系、顾问关系、财务顾问关系或专业顾问关系，莱坊或任何其他人均不会提供任何顾问服务、财务服务或其他服务。应特别注意的是，英国金融行为管理局尚未授权Knight Frank LLP开展规管业务（与物业管理相关的有限保险中介业务除外）。事先未经莱坊的书面许可，不得以任何形式或通过任何（电子、机械、复印、记录或其他）手段复制、在检索系统中存储或传播本文件的任何部分，尤其是未就具体的形式和内容获得莱坊事先书面批准，严禁复制本出版物的任何部分。Knight Frank LLP是一个由独立公司组成的国际网络的成员之一，这些公司可以使用“Knight Frank”这一名称和/或徽标作为其公司名称的全称或一部分。任何“Knight Frank”实体均不能担任任何其他 “Knight Frank”实体的代理人，亦无相应的代表权、约束权或承担任何其他义务的权利。本出版物根据不同来源的信息编撰而成，包括Knight Frank LLP、其英国直属子公司及其提供房地产服务的各个独立海外实体和事务所，统称“莱坊全球网络”。该网络中各实体和事务所均为相互独立的单个法律实体。不论是否以莱坊和旗下公司名义运营，该网络中各实体和事务所的所有权和管理均与任何其他实体或事务所独立。 如若适用，任何对莱坊的引述均包括莱坊全球网络。Knight Frank LLP是在英国注册的有限责任合伙企业，注册编号为OC305934，注册办事处位于伦敦贝克街55号，邮编W1U 8AN（55 Baker Street，London W1U 8AN），也就是存放股东名册的所在地。第17版定义和数据HNWI：高净值人士，即含自住住宅在内，资产净值达到或超过100万美元的人士。 UHNWI：超高净值人士，即含自住住宅在内，资产净值达到或超过3,000万美元的人士。豪宅：某一地区位置最理想且售价最昂贵的住宅，通常为其所属市场中售价最昂贵的前5%的物业。豪宅市场的买家从来源地来看，呈现出国际化特征。PIRI ：莱坊“国际豪宅指数”（PIRI 100）现已踏入第十六个年头，主要追踪全球高端住宅市场的豪宅价格走势。根据莱坊全球研究团队提供的数据所编制而成的这一指数覆盖了主要金融中心、门户城市、第二居所热点（包含沿海和乡村），以及知名高档滑雪度假村。莱坊财富规模评估模型：由莱坊数据工程团队创建的模型，对来自200多个国家及地区的高净值人士、超高净值人士和亿万富翁人群的财富规模进行评估。此外，我们运用模型评估分析了全球100座城市高净值人士和超高净值人士的数量。 莱坊高净值人士倾向调查：我们于2023年新增高净值人士倾向调查，概述了500位高净值人士的观点，这些调查对象来自10个国家和地区，包括：澳大利亚、中国内地、法国、中国香港特别行政区、意大利、新加坡、西班牙、瑞士、英国和美国。该调查于2023年1月开展。态度调查：2023年的态度调查基于500余位私人银行家、财富顾问、中介和家族办公室于2022年11月期间给出的反馈，他们为超高净值客户管理着价值逾2.5万亿美元的资产。特别鸣谢：澳大利亚澳新银行、新加坡银行、花旗集团、花旗银行、澳大利亚联邦银行、Dry联合公司、Genghis资本有限公司、哈维特金融集团、汇丰银行、ICEA LION、Ifigest、JB Were、Key Capital、捷克商业银行、美驰澳大利亚、麦格理银行、澳大利亚国民银行、NCBA集团、罗斯柴尔德家族、桑坦德银行、肯尼亚斯坦比克银行、新加坡渣打银行、瑞士联合银行、大华银行（马来西亚）有限公司、Walsh Bay Partners和西太平洋银行。封面的选择我们携手创意设计机构Wink，从一个问题展开思考：什么是财富？过去，这个答案可能主要涉及股票、房地产、黄金、债券以及数字资产。然而如今，我们或许需要将森林、海洋、气候等自然界要素纳入考量。今年的主封面和各子栏目封面均采用数字形式表现此类概念，以矩形模型展示了如今的各类财富。态度 调查高净值人士倾向 调查主编 Liam Bailey执行编辑 Flora Harley撰写 莱坊研究部Andrew Shirley Antonia Haralambous Kate Everett-Allen Patrick Gower Ruth Wetters Will Matthews市场推广 Lauren Haasz公关 Astrid Recaldin助理编辑 Sunny Creative设计与指导 Quiddity Media品牌与创意顾问 Wink人物摄影 Graham Lee封面 Mainframe印刷 Optichrome所有莱坊员工的联系方式 如下：名.姓@knightfrank.com 财富报告我怀着莫大的荣幸向各位呈现2023年《财富报告》，这是这一市场前沿报告的第17版。去年的报告阐释了后疫情时期经济反弹所带动的财富创造激增，及其对资产价格和市场表现的影响。本期报告的核心内容正是在这种经济反弹驱动下所产生的。目前，我们处于全新的投资环境之中。2022年 《财富报告》曾提到，持续加剧的通货膨胀已成为首要风险因素。这导致了有史以来幅度最大的一次利率上调，并引起了相应的投资行为转变。资产价格回落，并且经报告证实，整体财富水平同样有所下降。 在本年度报告中我们认为，许多市场尽管仍然面临挑战，但现在应当以长远的眼光看待危机。我们相信，随着利率见顶，投资者的情绪将有所改善。借此机会，我们展望了今明两年主导投资行为的相关主题。我们所考量的因素包括财富和投资的全球流动性、商业和住宅房地产的机遇、环境、社会和 RORY PENN伦敦住宅销售主管兼私人房产管理服务主管现在对私人财富来说正是一个关键时刻。我们认为，尽管经济不利因素持续加剧，但此时正应当关注未来机遇卷首语“ 各个主要市场都需要提供更加优质、环保 且创新 的 空间，以 满足租户及买家的需 求 。”公司治理（ESG）的下个阶段、豪宅领域的前景，以及疫情对全球连通性的长期影响。同时，我们研究了奢侈品投资市场的发展情况，并思考了再野化后的慈善事业机会。当前周期与以往的经济衰退不同，其到来时并未造成房产库存过剩的现象。各个主要市场都需要提供更加优质、环保且创新的空间，以满足租户及买家的需求。莱坊致力于提供合适的建议，并帮助您充分利用这些机会。我们欣然宣布，莱坊继去年将私人房产管理服务网络扩展至纽约和新加坡之后，现已于近期入驻摩纳哥地区，相关团队与现有伦敦和迪拜私人客户团队密切协作，以期全力支持您实现目标。欢迎与我们联系。莱坊品牌拥有私人房产管理服务以及不断扩张的世界网络，必将竭诚为您提供 帮助。 财富报告《财富报告》通过指数结果、 专家见解、深度访谈、未来观点以及 数据分析，带您踏上一段独特的旅程， 助您深入了解影响生活、工作、投资、回报等方面的关键问题FLORA HARLEY《财富报告》执行编辑，热爱经济学、智力小游戏以及各类健身活动RUTH WETTERS 作为我们分析团队的一员，数据科学家，Ruth热爱地图和语言。她此次负责绘制第42页的航线趋势图KATE EVERETTALLEN全球住宅研究部主管兼《财富报告》住宅章节策划人，崇尚西班牙文化，喜爱登山和摄影PATRICK GOWER 自行车狂热爱好者，主要负责研究房地产市场、建筑以及可持续发展，此次在第46页简述了私人办公室的最新趋势ANDREW SHIRLEY莱坊豪宅和农业地产负责人，爱好珍稀威士忌和古董车，但对非同质化代币（NFT）存在疑虑ANTONIA HARALAMBOUS对地缘政治、足球和可卡颇犬兴趣浓厚，此次她在第14页提出了关于私人资本和房地产趋势的见解供稿人简介 阿布扎比阿姆斯特丹曼谷北京芝加哥达拉斯迪拜法兰克福广州中国香港特别行政区伊斯坦布尔伦敦洛杉矶马德里莫斯科慕尼黑纽约巴黎罗马旧金山首尔上海新加坡台北特拉维夫东京多伦多华盛顿特区苏黎世财富报告住宅32 PIRI 100 国际豪宅指数（PIRI 100）分析38 物有所值 100万美元在不同豪宅市场中的 购买力39 高端市场 后疫情时期，超级豪宅及超高端豪宅热潮仍在持续40 未来走向 2023年豪宅市场趋势42 交通运输 正在重塑世界的全新交通路线图44 购房模式 究竟是谁在买房？在哪里买房？ 我们深入研究全球最为多元化的 房地产市场46 私人房产洞察 我们的全球团队分享了其私人客户 在2023年的投资规划 内容介绍 04 主要结论 《财富报告》主要观点精选06 一年间的巨变 “长期危机”之年如何影响未来的 投资趋势10 更广阔的的视野 三位专家分享其对于全球流动性 增强的见解投资14 数据分析 商业地产的私人资本趋势数据图19 全速前进 2023年度私人投资者的目的地和 领域是哪些？22 是时候简化ESG了吗？ 我们为一个更有针对性的框架收集了各种论据 24 商业洞察 我们的专家为商业地产投资者明确了关键机会藏品52 通胀之敌 莱坊奢侈品投资指数的研究成果56 重构荒野 开拓型慈善家PAUL LISTER分享对于高地的愿景60 数据库 《财富报告》背后的数字64 唯一确定的是不确定性 对于未来前景的一些最终想法 财富报告P 财富创造迎来转机去年，充满挑战的市场环境致使大多数超高净值人士的财富有所减少，其集体财富降低了10%（相当于10.1万亿美元）。 欧洲处于危机震中位置，受到的影响最为严重，平均降幅达到17%；而非洲所表现出的韧性最强，降幅仅为5%。今年情况有望迅速逆转，69%的富裕投资者预计今年其投资组合将会增值，资产重新定价、感知价值机会和预期经济反弹提振了他们的信心。 P 改变投资策略投资者将把此类新创造的财富用于资本增值（31%）、资本保值（26%）以及创收（23%）。投资配置方向预计将会增加，近三分之一的投资者正在考虑借助房地产投资以对冲通胀并分散投资。29%的投资者将持谨慎态度，减少债务规模。 P 私人资本占据主导地位鉴于债务升高和不确定性加剧，许多投资者在去年下半年选择撤出。虽然2022年机构房地产投资减少了28%，但私人资本的防御意识相对较弱，其房地产投资仅下降8%，在1.1万亿美元的总投资额中占比41%，并以该数据创下纪录。私人投资主要集中于住宅（43%）、办公楼（18%）和物流（15%）领域。尽管美国城市的总投资额处于领先地位，但伦敦在跨境投资方面份额最高（15%），新加坡紧随其后。 “ 讽刺的是，流动性的需求大幅 增长正是新冠后遗症之一”主要结论莱坊全球研究部主管兼《财富报告》主编 Liam Bailey分享他对于第17版报告的 重要见解历史性冲击��去年，乌克兰危机激化了欧洲能源短缺问题，并加剧了不断飙升的通货膨胀。该情况导致2022年出现了有史以来幅度最大的一次全球性利率上调，进而形成了《柯林斯英语词典》中所称的“permacrisis”（长期危机）的经济状况。��但现在是时候以长远的眼光看待“长期危机”全球经济仍面临着巨大风险。主要经济体的通胀超出预期，利率仍在攀升