技术分析洞察：宽基普遍调整，纳指加速回落

宽基普遍调整，纳指加速回落 技术分析洞察（2024.09.02-2024.09.06） 核心结论 投资建议：本周市场没有延续放量反弹的走势。主要宽基指数惯性下行，反弹持续时间明显缩短，市场缺少有效合力打破趋势通道。我们认为随着海外市场波动加大，对国内短期或体现为负面影响，市场调整速度有所加快，本轮调整的底部或还将呈现出类似2月份的“尖底”形态。1）行业层面建议关注汽车、非银金融，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注数字货币、拼多多概念、自贸区概念等，近期检测到技术走势斜率的排名靠前。3）个股层面近期没有检测到横盘突破形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 市场底部放量，反弹窗口或开启—技术分析洞察(2024.08.26-2024.08.30)2024-09-01中小市值疲软，日经反弹或结束—技术分析洞察(2024.08.19-2024.08.23)2024-08-25市场缩量下探，北水年度净流出—技术分析洞察(2024.08.05-2024.08.09) 2024-08-11长期拐点或已现，短期还有波折—技术分析洞察(2024.07.22-2024.07.26) 2024-07-28 宽基指数：普遍出现调整。本周中证全指录得2.50%的跌幅，主要宽基指数普遍出现调整。其中上证指数跌幅2.69%，创业板指跌幅2.68%，微盘股指数跌幅2.68%。上证50指数下行走势延伸，笔与线段方向一致向下。MACD蓝黄线零轴下方死叉，均线系统空头排列，BOLL带沿下轨运行且开口扩张，调整或开始加速。沪深300指数下行走势延伸，笔与线段方向一致且向下。均线系统空头排列，BOLL带沿下轨运行且开口扩张，或继续调整。中证500指数本周走势停顿，缩量回吐上周反弹涨幅，目前正在构造次次级别中枢，MACD蓝黄线拉近零轴，底背离指标正在修复。中证1000指数本周走势停顿缩量回踩，回吐上周反弹涨幅。MACD蓝黄线继续拉近零轴，正在修复底背离指标。红利指数本周下行走势停顿，笔与线段方向一致向下。模型提示1类盘整支撑点，下跌力度或有所减弱。科创50指数本周向下笔走势延伸，回吐上周反弹涨幅。均线系统空头排列，未见企稳信号。 海外指数：纳指大幅回落。美元黄金价格本周走势停顿，仍在次次级别中枢内部运行，窄幅波动应视作强势走势。恒生指数本周走势停顿缩量回落，未能突破6月份的次级别中枢。下半周连续出现十字星k线，下影线触碰MA30日均线后回拉，体现了一定的支撑作用。BOLL带下穿中轨，MACD绿柱面积即将展开，或继续调整。纳斯达克指数本周下行走势延伸，笔与线段方向一致向下，或将继续调整。日经225指数本周走势停顿，周三跳空低开低走，跌回1月份平台，周四的十字星k线为中继信号，短线尚未企稳。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、宽基普遍调整，纳指加速回落.........................................................................................31.1宽基指数：普遍出现调整.............................................................................................31.2海外指数：纳指加速回落.............................................................................................6二、行业主题截面比较...........................................................................................................92.1强势行业：汽车、非银金融.........................................................................................92.2强势主题：数字货币、拼多多概念、自贸区概念等...................................................10三、横盘突破个股：无.........................................................................................................11四、风险提示.......................................................................................................................11 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：美元黄金走势技术分析..................................................................................................6图8：恒生指数走势技术分析..................................................................................................7图9：纳斯达克指数走势技术分析...........................................................................................7图10：日经225指数走势技术分析........................................................................................8 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240906）..........................................................9表2：概念指数走势截面比较（更新至20240906）...............................................................10 一、宽基普遍调整，纳指加速回落 本周市场没有延续放量反弹的走势。主要宽基指数惯性下行，反弹持续时间明显缩短，市场缺少有效合力打破趋势通道。我们认为随着海外市场波动加大，对国内短期或体现为负面影响，市场调整速度有所加快，本轮调整的底部或还将呈现出类似2月份的“尖底”形态。 本周中证全指录得2.50%的跌幅，主要宽基指数普遍出现调整。其中上证指数跌幅2.69%，创业板指跌幅2.68%，微盘股指数跌幅2.68%。 1.1宽基指数：普遍出现调整 上证50指数下行走势延伸，笔与线段方向一致向下。MACD蓝黄线零轴下方死叉，均线系统空头排列，BOLL带沿下轨运行且开口扩张，调整或开始加速。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 沪深300指数下行走势延伸，笔与线段方向一致且向下。均线系统空头排列，BOLL带沿下轨运行且开口扩张，或继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数本周走势停顿，缩量回吐上周反弹涨幅，目前正在构造次次级别中枢，MACD蓝黄线拉近零轴，底背离指标正在修复。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数本周走势停顿缩量回踩，回吐上周反弹涨幅。MACD蓝黄线继续拉近零轴，正在修复底背离指标。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 红利指数本周下行走势停顿，笔与线段方向一致向下。模型提示1类盘整支撑点，下跌力度或有所减弱。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 科创50指数本周向下笔走势延伸，回吐上周反弹涨幅。均线系统空头排列，未见企稳信号。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：纳指加速回落 美元黄金价格本周走势停顿，仍在次次级别中枢内部运行，窄幅波动应视作强势走势。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数本周走势停顿缩量回落，未能突破6月份的次级别中枢。下半周连续出现十字星k线，下影线触碰MA30日均线后回拉，体现了一定的支撑作用。BOLL带下穿中轨，MACD绿柱面积即将展开，或继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数本周下行走势延伸，笔与线段方向一致向下，或将继续调整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周走势停顿，周三跳空低开低走，跌回1月份平台，周四的十字星k线为中继信号，短线尚未企稳。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：汽车、非银金融 表1统计结果显示，当前走势强劲的申万一级行业（2/31）为汽车、非银金融，短期有明显回调风险的申万一级行业（8/31）为石油石化、煤炭、建筑材料、建筑装饰、通信、有色金属、钢铁、公用事业。其余（21/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。 2.2强势主题：数字货币、拼多多概念、自贸区概念等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前走势强劲的概念指数包括数字货币、拼多多概念、自贸区概念等。 三、横盘突破个股：无 近期没有检测到具备《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的。 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 金工量化周报 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用