原油期货周报：三大机构对于后市需求仍然看弱，短期降息预期为油价提供支撑

三大机构对于后市需求仍然看弱，短期降息预期为油价提供支撑 广发期货能源化工团队 联系方式：020-88818033苗扬从业资格：F03106873投资咨询资格：Z0020680 行情回顾与核心逻辑分析 原油期货价格涨跌幅情况（%） ◼周一(9月16日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年10月期货结算价每桶70.09美元，比前一交易日上涨1.44美元，涨幅2.10%，交易区间68.65-70.70美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年11月期货结算价每桶72.75美元，比前一交易日上涨1.14美元，涨幅1.59%，交易区间71.52-73.39美元。 中东地区OSP官方价格变动情况 沙特小幅下调10月至亚洲OSP官价，下调至美国和欧洲OSP官价 因INE节假日期间未开盘，因此前值观察内外价差回落为主 WTI和布油月差出现回升 上周投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少20.9% 供应分析 OPEC组织供应情况 ◼根据OPEC的月度报告数据，预测今年全球石油需求将增长203万桶/日，2025年将增长174万桶/日，低于此前预计211万桶/日和178万桶/日；预计2024年总需求将达到1.042亿桶/日，2025年将达到1.06亿桶/日。OPEC对今年全球石油需求的预测远高于其他预测机构的预期。 OPEC部分成员国原油产量 8月中东地区原油出口有一定回升，但美国原油出口下滑 EIA：美国上周原油库存增加83.3万桶，预估增加105万桶 需求分析 主要经济体疲弱的经济增长可能抑制石油需求 ◼美国供应管理协会公布的数据显示，8月份美国制造业采购经理人指数（PMI）47.2，较7月的46.8上升了0.4点，但仍不及市场原先预期的47.5。美国ISM制造业PMI已经连续第五个月位于50下方，这意味着美国制造业的经济活动已经连续五个月降温。 ◼美国核心PCE价格指数的最新数据显示，7月个人消费支出（PCE）物价指数季调环比增长0.2%，同比增幅为2.5%，均略低于市场预期。这表明美国通胀压力仍在缓解，尽管核心PCE同比增长2.6%，略低于预期的2.7%。 欧元区9月能否开启二次降息仍面临扰动 ◼欧元区8月CPI初值回落。欧盟统计局8月30日发布的数据显示，欧元区8月调和CPI同比+2.2%（预期+2.2%，前值+2.6%），核心调和CPI同比+2.8%（预期+2.8%，前值+2.9%）。通胀年率的下降为欧洲央行下月下调基准利率铺平了道路，这将是欧洲央行今年第二次降息。目前有迹象显示，欧元区经济复苏仍面临较多压力。 ◼欧元区7月失业率回落。欧盟统计局8月30日发布的数据显示，欧盟27国7月季调失业率为6.0%（前值6.0%），欧元区20国为6.4%（前值6.5%）。主要国家中，西班牙失业率最高，达到11.5%（前值11.5%），德国为3.4%（前值3.4%），法国为7.5%（前值7.4%）。 上周美国汽油及燃油库存出现分化，汽油消费逐渐进入淡季 欧洲ARA油品库存整体下降，但柴油库存上涨 美国炼厂开工环比上升，汽油表需出现回落 国内主营炼厂和地方炼厂的利润及开工情况 国内汽油产销比有所回落，而柴油产销出现一定好转 全球原油浮仓库存变动情况（千桶） 全球主要地区原油库存环比变化情况： INE仓单注册和分布情况 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、iFinD、Mysteel、SMM、彭博、隆众资讯、卓创资讯、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 专业专心专为您 THANK YOU