摘要
- 豆一：黑龙江基层豆源不足1成，东北大豆货源稀少，走货增多。学校开学或提振豆制品需求，国产豆价或筑底蓄力。豆一01合约暂时观望。
- 花生：新季种植面积增10.36%至高位，局部产区天气不利单产和品质。进口花生到港量低位，新季上市区域增多但未达高峰。中秋备货部分提振需求，榨利低迷压榨厂压价意愿强。延续逢高偏空思路，11合约下方支撑8000-8002。
- 豆油：商务部对加拿大油菜籽发起反倾销调查，中美贸易关系变数或利多油脂油料价格。大豆及豆油库存偏高但四季度进口买船进度慢，库存拐头向下支撑豆油。进取型策略轻仓试多，稳健观望。
- 菜油：菜籽及菜油库存高位，近月买船充足。对加拿大菜籽反倾销调查或利多菜油，但豆油和棕榈油供给充足，原油价格低位施压。短期震荡为主，套利逢低做多菜棕价差，菜油多单谨慎持有。
- 棕榈油：MPOB报告预期马棕产量增加、出口下降、库存增加，印尼计划降低出口levy。马棕累库预期叠加原油价格走低施压棕榈油。9-10月马棕季节性增产，豆棕价差倒挂，产地累库存预期。印尼B40政策远期或带来消费增量支撑。短期关注MPOB报告、印尼产量恢复、原油价格。反套做空棕榈油，套利逢低做多菜棕价差。
- 豆二、豆粕：对加拿大油菜籽反倾销调查带动菜系上涨，豆粕跟涨。国内库存下降，巴西大豆播种季或遇干旱担忧，市场情绪好转。关注中美贸易关系。进取型策略持有豆粕11合约多单或11-1正套、1-5反套。
- 菜粕：对加拿大菜籽反倾销调查利多菜粕。国内库存偏高，短期买船充足，水产养殖旺季后或转淡。欧盟菜籽减产或支撑远期需求。豆菜粕价格走缩，豆粕供给宽松或抢占菜粕消费。不建议过分追多，部分止盈后持有。
- 玉米：外盘宽松预期压制减弱，新季产量预期波动下降，期价或迎收割低点，但上行支撑不足。国内利空压制，维持偏空思路。
- 淀粉：成本与消费博弈，库存略高施压。期价跟随承压，维持偏空思路。
- 生猪：生猪11合约下挫，现货补跌。养殖户出栏积极，9月屠宰量反弹，出栏进入旺季，中秋国庆或利多消费。供需双强，期价11合约抗跌，01合约受供给回升压制贴水偏大。宏观情绪疲弱，谨慎观望或逢低买入11合约，套利逢高空1月多3月。
- 鸡蛋：鸡蛋期价跳水，现货反弹难改颓势。粕类大涨利多鸡蛋，短期供需双强。供给恢复或使蛋价重心下移，中期跌破成本概率高。短期季节性淡季高点兑现，现货将回落，期价贴水较大，谨慎持有买近抛远正套，单边观望，关注商品系统性波动。
