大豆/粕类
- 重要资讯：美豆销售持续较好，国内豆粕消费回暖，美豆及豆粕反弹；菜系中加贸易关系带动菜粕上涨。豆粕市场价涨0-40元，菜粕涨80元。大豆开机率64.74%，成交13.775万吨下滑；菜籽开机率33%。预计本周压榨大豆219.47万吨，开机率62%，菜籽开机率30.61%。美豆主产区晴朗为主，预计9号后一周干燥，14号后可能有降雨，气温偏低，优良率稳定或略下降。南美大部分产区季节性干燥，南部有降雨，9月中旬后巴西展开播种。
- 交易策略：巴西种植期临近，美豆基金净空持仓或逐步减仓，美豆反弹动力。国内豆粕现货成交转好，供应上买船偏慢支撑盘面企稳。预计9-10月美豆、豆粕有震荡反弹动能，更远期关注美国大选及南美种植面积、天气等供需变化。菜粕方面，现货供应充足，关注中加关税政策对后期供应的影响。
油脂
- 重要资讯：SPPOMA数据显示，马来西亚棕榈油8月产量持平，出口环比下降9.36%-11.51%。印尼计划降低棕榈油出口专项税以提高竞争力。周四油脂震荡，面临原油回落、马棕增产、大豆丰产预期及宏观走弱拖累需求等压力。马棕累库速度较慢、报价坚挺致进口利润偏低提供支撑，印尼B40或于2025年1月1日起执行，中国对加拿大菜籽反倾销调查提供供应削减预期。现货基差弱稳。
- 交易策略：需求端，印尼、巴西生物柴油需求较好。供给端，葵籽及菜籽有减产预期，马棕维持增产态势，印尼同比减产或导致油脂累库不及预期。近月马棕估值较高，进口利润低，外盘进口成本未松动。9、10月若马棕产量增产正常易形成季节性回落，关注产地数据。远月合约因印尼棕榈油B40预期，中期可保持多头思路。近期油脂走势或分化，关注中加关税政策对菜油供应的影响。
白糖
- 重点资讯：郑州白糖期货价格反弹，郑糖1月合约上涨41元/吨至5609元/吨。现货报价持平，贸易商和终端采购意愿不显，购销氛围偏淡，成交一般。广西现货-郑糖主力合约基差551元/吨。外盘原糖期货价格震荡，花旗大宗商品团队维持对糖价的积极看法，预计未来几个月将升至每磅20美分。预计印度不会重返糖出口市场，巴西中南部产量下降或物流受阻将收紧市场供应。
- 交易策略：短线受巴西甘蔗田大火影响，原糖价格大幅反弹，但巴西仍处于供应高峰期，原糖价格继续上涨空间有限。国内7月食糖进口量同比和环比大幅增加，加工糖和广西糖价差收窄，加工糖供应压力显现。中长期全球糖市仍处于增产周期，建议中长期维持逢高做空思路。
棉花
- 重点资讯：郑州棉花期货价格反弹，郑棉1月合约上涨110元/吨至13675元/吨。现货新疆库21/31双28双29提货报价14300-15100元/吨，内地库皮棉基差和一口价资源成交价14800-15450元/吨。纺织企旺季迹象未显现，部分企业订单不足、亏损，皮棉原料备货信心不足。外盘美棉期货价格下跌，ICE美棉花12月合约下跌0.39美分/磅至69.47美分/磅。印度棉花协会7月供需平衡表未做明显调整，期末库存预期在34万吨不变。
- 交易策略：USDA8月供需报告美国和全球产量下调幅度较大，短期美棉价格有支撑。国内临近消费旺季，棉价处于低位，有消费转好预期，棉价继续向下空间不大。发改委发放2024年滑准税配额20万吨，同比减少55万吨，政策利空得到释放，对国内棉价冲击有限。短期内单边价格向上缺乏驱动，但绝对价格已进入底部区间，建议暂时观望。
鸡蛋
- 现货资讯：全国鸡蛋价格多数上涨，主产区均价涨0.09元至4.99元/斤，供应基本稳定，下游心态正常，顺势购销居多，整体余货压力有限，今日蛋价或部分稳定，部分上涨。
- 交易策略：现货处季节性涨价尾端，短期看仍有反复，中期向下趋势不变，盘面先于现货下跌，空头预期注入较为充分，深贴水且成本走稳背景下托底力量较坚决，或短时陷于震荡；考虑长周期高盈利以及产能增加背景下，思路上宜高空为主，短期矛盾不突出、且仍需酝酿，暂且观望。
生猪
- 现货资讯：昨日国内猪价窄幅波动，河南均价落0.01元至19.83元/公斤，四川均价持平于20元/公斤，东北挺价情绪松动，散户出栏积极性提升，市场供应能力尚可，价格或偏弱；南方养殖端出栏积极性不减，市场低价成交增加，或稳价情绪居多。
- 交易策略：供应有小增预期，需求表现尚可，本月现货重心或往下但空间有限，盘面贴水背景下短期或以来回震荡走势为主，但考虑供压整体有限以及潜在的增重预期，中期仍关注下方支撑。
