每日晨报

➢美国8月ADP私人企业新增职位9.9万个远逊预期为2021年初以来最少➢OPEC+推迟增产计划两个月➢国家外汇局：中国外汇存底规模维持逾3万亿美元市场可交易货币逾40种➢人行：目前金融机构法定存款准备金率约7%仍有一定下行空间➢美国、欧盟及英国将签署首个具有法律约束力的AI国际公约➢海通证券(06837.HK)国泰君安(02611.HK)周五起停牌涉换股合并➢碧桂园(02007.HK)：未能筹措足额兑付资金望投资者再给予六个月宽限期➢惠誉上调海底捞信贷评级至“BBB”展望稳定➢腾讯游戏：拟与其他南韩游戏开发商深化合作投资具潜力游戏公司➢《复牌》恒大汽车(00708.HK)附属遭个别债权人申请破产清算➢据报7-11大股东将向Couche-Tard表明400亿美元收购报价太低 市场回顾 港股：港股先高后低，恒生指数下午最多跌逾120点，随后跌幅收窄，收市报17444点，跌13点。主板成交约850亿元。地产分类指数升逾2%，其余变动不大。长实、恒地、新世界发展同九龙仓置业都升逾2%，领展更升近4%。部分石油石化股跌幅较大，中石化跌逾6%，中石油跌近3%。 A股：内地股市向好。互联网电商、移动支付概念及游戏股上升；中船系、氟化工概念及电池板块跌幅较大。上证综合指数收市报2788点，升4点，升幅0.14%。深证成份指数报8249点，升23点，升幅0.28%。创业板指数报1564点，升10点，升幅0.65%。 美股：美股个别发展，美国8月ADP私人市场新增职位创3年半以来最少，加剧市场对就业市场急剧放缓及经济衰退的担忧。不过，上星期新申领失业救济人数有所下降。道琼斯指数最多跌455点，收市报40755点，全日跌219点，跌幅0.54%。标准普尔500指数收报5503点，跌16点，跌幅0.3%，连跌3个交易日，创逾3星期新低。纳斯达克指数反复靠稳，早段最多升1.2%，收市升0.25%，报17127点，升43点。Tesla计划明年首季在中国及欧洲推出全自动驾驶，股价升近5%收市，连升两日。 欧洲：欧洲股市个别发展，英法德股市偏软，意大利及西班牙股市靠稳。英国富时100指数反复向下，收报8241点，跌27点，跌幅0.34%，连续5日低收，再创逾3星期新低。德国DAX指数收报18576点，跌15点，跌幅0.08%。法国CAC指数收报7431点，跌69点，跌幅0.92%。德法股市分别创两星期及3星期收市低位，同样连跌3个交易日。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国8月ADP私人企业新增职位9.9万个远逊预期为2021年初以来最少 人力资源管理公司ADP统计显示，美国私人企业8月新增员工9.9万人，是自2021年1月以来的最低数字，远低于市场预测的14.5万人，此前7月亦下修至11.1万人。数据显示，劳动市场连续第五个月持续降温，而薪酬增长稳定。 服务业增加7.2万个就业机会。同时，商品生产部门增加2.7万个就业岗位，其中建筑业增加2.7万个和自然资源/采矿业增加8万个就业岗位，而制造业则减少8万个就业机会。 OPEC+推迟增产计划两个月 油组及盟友组成的OPEC+同意将增产计划押后两个月,并表示如有必要,可能进一步暂停或扭转增产计划。 OPEC+原定10月开始每日增产18万桶,相当于全球每日需求约6%。但考虑到经济前景疲弱、油价下跌,决定推迟增产,改为12月起逐步解除现有减产计划,直至明年11月。 OPEC+部长级联合监督委员会将于10月2日开会,就政策调整提出建议,OPEC+部长亦将于12月1日举行全体会议。 国家外汇局：中国外汇存底规模维持逾3万亿美元市场可交易货币逾40种 国家外汇管理局副局长李红燕表示，外汇局持续推进外汇领域改革开放，为经济高质量发展提供了有力支持，并主要表现在以下五个方面。一是中国跨境贸易便利化水平进一步提高，不断优化贸易外汇收支管理，取消了外贸企业名录登记行政许可，预计年内将惠及超过10万间经营主体。 二是资本项目高质量开放稳步推进，将科创企业跨国融资便利化政策从17个省市推广至全国，进一步便利国际投资者投资境内资本市场。 三是外汇市场的深度和广度持续拓展。目前，中国外汇市场可交易货币已经超过40种，交易品种也已经涵盖了国际主流外汇产品。今年首七个月，中国外汇市场总成交规模接近23万亿美元，按年增长8.7%。同期，首次办理汇率避险的商家超过2万间，帮助更多企业利用外汇衍生产品，更好地管理汇率风险。 四是外汇领域治理体系和治理能力不断提升。加强宏观审慎管理和预期引导，并稳慎推动银行外汇展业改革。 最后是中国特色外汇存底经营管理更加健全。近年来中国外汇存底规模始终维持在3万亿美元以上，连续19年稳居世界第一。 人行：目前金融机构法定存款准备金率约7%仍有一定下行空间 人民银行副行长陆磊表示，未来要运用多种货币工具，增强贷款增长稳定性，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，又指目前高风险的中小银行数量已较峰值减少近一半。 人行货币政策司司长邹澜表示，今年会否进一步减息降准，要视乎经济走势而定，年初降准的效果仍持续显现，目前金融机构法定存款准备金率约7%，仍有一定下行空间。 他表示，今年1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR），分别累计下降0.11和0.35个百分点，但考虑到银行息差收窄等影响，存贷款利率进一步下行会面对一定约束，未来会按照经济恢复情况、宏观经济面对的问题，密切观察政策效果，合理把握货币政策调控节奏。 邹澜又指，密切关注发达经济体货币政策调整情况，坚持「以我为主」，优先支持国内经济发展，总量上加大逆周期调节力度，灵活运用多种货币政策工具，保持货币信贷合理增长；引导金融机构加大支持经济薄弱环节，满足消费和融资需求。 他提到，过往政策利率较多，市场难以准确参考，目前已明确将公开市场7日逆回购操作利率为主要利率，淡化中期借贷便利（MLF）政策利率色彩；未来亦将逐步淡化对数量目标的关注，会更多发挥利率价格性调控工具作用，以及要丰富货币政策工具箱，包括上月已逐步增加国债买卖。 美国、欧盟及英国将签署首个具有法律约束力的AI国际公约 《金融时报》报道，美国、欧盟及英国即将签署首个具有法律约束力的AI使用国际公约，该公约在公私营监管中强调人权及民主价值。 该公约由逾50个国家历时两年起草，当中还包括加拿大、以色列、日本及澳洲，公约将要求对AI系统的任何不当及歧视性结果负责，还要求AI强调尊重平等及私隐权，同时AI侵权亦需要面临法律责任。 海通证券(06837.HK)国泰君安(02611.HK)周五起停牌涉换股合并 国泰君安2024年9月5日晚间公告称，公司与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金，公司A股股票将于2024年9月6日（星期五）开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。 2024年9月5日，公司与海通证券签署《合作协议》，就本次重组作出若干原则性约定。根据《合作协议》，公司将通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券，同时发行A股股票募集配套资金。本次重组及正式交易文件需提交双方各自董事会、股东大会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施。 海通证券及国泰君安股份将自9月6日(星期五)起暂停买卖，待刊发按《公司收购及合并守则》之内幕消息。 碧桂园(02007.HK)：未能筹措足额兑付资金望投资者再给予六个月宽限期 市场消息指，碧桂园(02007.HK)计划将其境内九笔债务兑付宽限期延至2025年3月，并正在制定新债务处理方案。 据内媒引述碧桂园响应称，行业目前依然充满挑战，受市场预期转弱、需求疲软的影响，公司销售持续面对压力，尚未能就公司债应兑付的本金利息筹措到足额的兑付资金。目前来看，公司在短期内完成资金筹措仍有不确定性，希望投资者能够进一步给予六个月的宽限期，公司将在宽限期内与投资者充分沟通，综合制定下一步一揽子方案。 惠誉上调海底捞信贷评级至“BBB”展望稳定 评级机构惠誉发表报告，上调海底捞长期发行人违约评级由“BBB-”升至“BBB”，展望稳定。惠誉称，上调评级反映海底捞维持强劲市场定位，在近年餐饮行业竞争加剧下盈利能力仍具韧性。惠誉料海底捞可跑赢行业，在产生强劲经营现金流及维持经营开支具纪律情况下，可维持强劲财政状况。评级受限于海底捞较更高评级同业相对小的规模，以及依赖单一品牌。 腾讯游戏：拟与其他南韩游戏开发商深化合作投资具潜力游戏公司 《韩联社》报道，腾讯游戏旗下国际游戏业务品牌Level Infinite副总裁兼业务营运和战略负责人Yong-yi Zhu表示，公司计划与其他南韩游戏开发商深化合作，并将投资具有类似潜力的南韩游戏开发公司，协助其在各地实现文化本土化。 他强调，游戏产业正朝向透过持续更新以创造收益的直播服务型游戏转型，至于游戏开发商应留意如何能够长期提供内容，尤其从游戏设计角度考虑用户快速消耗内容的速度。 《复牌》恒大汽车(00708.HK)附属遭个别债权人申请破产清算 恒大汽车(00708.HK)公布，9月5日，附属恒大恒驰新能源汽车收到相关地方人民法院通知书，个别债权人申请对该附属进行破产清算。集团正考虑对债权人之申请进行抗辩。目前，该附属生产经营活动处于很低的状态，故有关通知书对集团生产经营活动没有重大影响。 公司股份已申请周五(6日)恢复买卖。 据报7-11大股东将向Couche-Tard表明400亿美元收购报价太低 据《日经新闻》报道，7-11便利商店连锁店的营运商Seven & i Holdings将致函加拿大便利商店巨头Alimentation Couche-Tard，告知其在最近的收购要约中提出的收购价格过低，且违反竞争法的担忧依然存在。 报道引述熟悉该交易的消息人士透露，Couche-Tard的收购提议属初步，不具有法律约束力，其中包括以每股不到15美元的现金收购所有股份，提议收购总价约为400亿美元。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近