宁波美诺华药业股份有限公司是一家专注于特色原料药和成品药研发、生产和销售的企业，是国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一。公司上市以来采用“内涵式增长+外延式拓展”双轮驱动战略，拓展上游中间体、下游制剂业务，并布局CDMO业务。
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院外渠道进展：公司已建立院外销售队伍，与百强连锁、县域连锁及第三终端合作，符合慢病领域产品制剂原料药一体化趋势，后续上量可期。
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第十批国采预期：预计将有3-4个品种参与竞标，涉及类别为呼吸类、高血压类、糖尿病类。
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国内制剂申报节奏：今年上半年获批12个品种，预计全年16-17个品种获批，未来每年获批个数将维持在20个左右。
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大客户制剂发货量及订单量：订单量大且稳定，随着管线转移完成将持续增长。今年上半年因小包装需求增加导致发货延迟，公司正加速推进产线磨合。
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制剂产能规划：天康目前45亿片合规产能的爬坡是未来几年制剂团队的主要工作。
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Q2毛利率下滑原因：主要由于API价格下滑，公司为维持市占率进行了降价。
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产能利用率及爬坡情况：API产能利用率较高，制剂产能大包装爬坡顺利，小包装逐渐稳定。
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宣美二期产能及CDMO业务：宣美二期产能用于MSD的3个产品，投入资金规模未披露，3个产品销售峰值约5亿美元。公司CDMO业务以MSD和KRKA为主，新增多家国内领先医药企业合作。
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沙坦价格展望：近几年价格超预期下跌，预计已至最低价，未来将稳定或略有回升，量上维持稳定增长。
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全年沙坦和非沙坦API出货量和价格展望：总量快速攀升，价格预计企稳回升。
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新客户拓展情况：欧洲、中东和国内均有新客户合作开展中。
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投资收益考量：汇兑损益预计下半年减少。
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前沿信息业务进展：与密西根大学合作的GLP-1项目进展顺利，预计三季度完成体外和动物实验；与国内知名生物医药企业合作的mRNA药物项目期望打造成平台性合作，后续进展将按披露规则披露。
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未来发展战略：
- 原料药：市场将迎来强者恒强局面，美诺华优势在于核心产品、丰富管线和稳定客户基础，最强市场为欧洲、中国、亚非拉及新兴市场。
- 制剂：深耕中欧市场，中国集采对产品质量要求高，美诺华具备竞争优势；中欧双报策略持续推进，未来欧洲市场有望取得较好发展。
- CDMO：现有客户产品目标市场广、质量要求高，注册和爬坡需时间，形成后贡献率大。
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业务贡献顺序：制剂最先产生贡献，原料药稳健增长，CDMO贡献增量。
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与太阳制药合作：太阳制药市场主要在欧美，多个产品合作中，未来可能成为战略客户。
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西格列汀销售及订单展望：上半年产能不足，下半年新产能投入使用后量将大幅增长，价格已到底部，中国市场未来三年将放量，欧洲市场也将逐步放量。
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研发费用预算：公司每年研发费用增长，制剂投入较大，创新是重点布局方向。
