公司为广州国资旗下第三方计量检测龙头,业务覆盖计量、环试、电磁兼容、集成电路、化学分析等多领域,下游涉及军工、汽车、航空航天、轨交、船舶等。2023年12月管理层换届,调整经营策略为利润导向,聚焦航空航天、集成电路等战略性新兴业务。公司核心主业计量规模稳步扩张,检测下游主赛道高景气,其中军工检测受益国防预算增长,汽车检测受益新能源车渗透率上行。公司乘国产化之风,布局航空航天、集成电路等战略新兴赛道,有望打造新业绩增长点。经营业绩拐点显现,激励考核目标彰显信心,2024-2026年扣非净利润同比增速需达34%/25%/21%。预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.62/3.26/3.99亿元,同比增长31.4%/24.5%/22.1%,对应EPS分别为0.45/0.56/0.68元/股,当前股价对应PE分别为30/24/20倍,首次覆盖给予“买入”评级。