行情综述与投资建议
1. 行业与个股走势
- 沪深300指数：本周下降0.08%。
- 有色金属指数：本周下降0.33%。
- 个股表现：
- 合金投资和博威合金涨幅较大，分别上涨18.73%和13.04%。
- 洛阳钼业和贵研铂业跌幅较大，分别下跌1.96%和1.65%。
2. 金属价格变化
- 氧化镨钕：本周价格为40.82万元/吨，环比上涨3.79%。
- 锑：本周锑锭价格为16.11万元/吨，环比持平；锑精矿价格为14.46万元/吨，环比上涨0.70%。
- 钼：钼精矿本周价格为3700元/吨，环比上涨1.09%；钼铁本周价格23.80万元/吨，环比上涨1.28%。
- 锡：锡锭本周价格为26.33万元/吨，环比下降1.75%。
- 其他小金属：
- 五氧化二钒本周价格为7.65万元/吨，环比上涨1.32%。
- 金属锗本周价格为18200元/公斤，环比上涨4.60%。
主要金属品种分析
稀土
- 氧化镨钕：本周价格为40.82万元/吨，环比上涨3.79%。
- 需求改善：旺季需求有所改善，下游备货增强。
- 市场预期：市场看涨情绪增加，产业链库存进一步去化。
- 供给情况：7月国内进口稀土折氧化物累计同比-11%，较6月进一步扩大；缅甸矿累计同比-10%。
- 政策影响：“两新行动”刺激新能源车、家电等领域需求，预计下半年尤其是四季度将迎来供需改善。
锑
- 锑锭：本周价格为16.11万元/吨，环比持平。
- 开工率：本周锑精矿、锑锭和氧化锑开工率分别环比-0.16pct/-0.67pct/+0.44pct。
- 市场预期：海外价格表现强于国内，海外锑品供应紧缩预期增强。
- 下游需求：光伏冷修持续，开工水平环比下降，但原料紧张导致矿价持续上涨。
- 库存情况：目前库存水平仍然较低，“硬短缺”局面持续。
- 未来展望：预计9-10月将迎来阻燃剂传统旺季，备货需求有望增加。
钼
- 钼精矿：本周价格为3700元/吨，环比上涨1.09%。
- 库存情况：钼精矿本周库存为4660吨，环比上涨9.39%。
- 市场预期：预计“金九银十”旺季来临，钼产业链有望加速去库。
- 下游需求：钢价回升，原料紧张下钼价有望迎来上涨周期。
- 建议关注：金钼股份。
锡
- 锡锭：本周价格为26.33万元/吨，环比下降1.75%。
- 供应情况：海外释放降息信号，宏观情绪转暖，锡价高位运行。
- 市场预期：7月国内集成电路产量显著增长，供应瓶颈显现。
- 未来展望：预计下半年全球集成电路复苏预期加强，锡供需格局将长期向好。
- 建议关注：锡业股份、华锡有色。
钨
- 钨精矿：本周价格为14.06万元/吨，环比上涨1.85%。
- 库存情况：钨精矿本周库存690吨，环比上涨4.55%。
- 市场预期：年内第二批配额发布，全年同比增速为3%。
- 建议关注：中钨高新、章源钨业。
其他小金属
- 五氧化二钒：本周价格为7.65万元/吨，环比上涨1.32%。
- 金属锗：本周价格为18200元/公斤，环比上涨4.60%。
重点公司建议
- 稀土：北方稀土（轻稀土龙头）、中国稀土（中重稀土龙头）、盛和资源（全球资源布局）。
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