资产证券化市场运行报告 2024年第2季度
市场发行情况
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总体发行情况：
- 2024年第二季度，全市场共计发行资产证券化交易484单，总发行金额4,622.5亿元。
- 环比方面，二季度较一季度呈现季节性增长。
- 同比方面，二季度发行规模自2021年以来持续下降，总体同比下降6.8%。
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各市场发行情况：
- 信贷ABS：发行57单，发行金额863.8亿元，同比增长10.4%。
- NPAS发行金额同比增长9.5%，单数增长13.5%。
- 小微ABS发行规模较上年同期增长一倍以上，带动整体规模增长。
- ABN：发行135单，发行金额1,105.2亿元，同比增长29.3%。
- 个人消费金融ABN表现尤为突出，二季度净增45单、333亿元，扭转了ABN发行持续下行的趋势。
- 企业ABS：发行292单，发行金额2,653.6亿元，同比下降20.1%。
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市场占比结构：
- 企业ABS占比继续高居首位，但因发行数据下滑严重，占比跌落至60%以下。
二级市场交易情况
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成交量：
- 二季度，资产证券化二级市场总成交金额为2,969.2亿元。
- 具体来看：
- 信贷ABS成交金额为365.7亿元，较一季度有所回升，但仍处于历史低水平。
- ABN成交金额为991.1亿元，同比下降35.0%。
- 企业ABS成交金额为1,612.3亿元，环比数据高于上一季度，但同比下降19.5%。
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换手率：
- 信贷ABS换手率在本季度出现小幅上升。
- ABN换手率继续保持高于另外两个市场的水平。
- 企业ABS换手率表现比较平稳。
存续信贷ABS增信水平变化情况
- 整体情况：
- 二季度，信贷ABS市场整体增信水平良好。
- RMBS存续证券的增信增幅主要集中在2%-6%。
- 车贷ABS季度增信增幅主要分布在4%-6%之间。
- 消费贷ABS增信增幅主要分布在12%-16%之间。
- 小微ABS增信水平的季度增幅集中在4%-8%之间。
市场动态
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存量规模：
- 近年来，证券化市场存量规模持续收缩，但缩量速度有所放缓。
- 企业ABS和ABN通过资产类型调整，存量规模与上年末基本持平，显示出趋稳迹象。
- 信贷ABS受到RMBS提前还款的影响，但随着提前还款需求的逐步释放，预计此类影响也将趋近尾声。
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新发利率：
- 二季度新发证券化交易利率水平明显低于一季度。
- 以信贷ABS为例，本季度发行的3年内预计到期的高等级优先级证券的发行利率，在历年二季度发行利率水平中处于最低位。
附录
- 存续证券CE值及变化情况：
- 提供了2024年7月底银行间市场信贷ABS存续证券的CE值及其变化情况。
以上是对2024年第二季度资产证券化市场运行情况的总结，涵盖了发行规模、市场结构、交易情况以及市场动态等方面的关键数据和变化。
