公司信息更新报告：单季度业绩表现亮眼，新品类设备研发成果显现

公司2024Q2营收同环比高增，单季度盈利能力表现亮眼，维持“买入”评级。2024H1实现营收12.67亿元（YoY+26.22%），归母净利润1.29亿元（YoY+3.64%）；其中Q2营收7.95亿元（YoY+32.22%，QoQ+68.53%），归母净利润1.19亿元（YoY+67.43%，QoQ+1032.79%）。扣非净利润H1为0.20亿元（YoY-69.38%），Q2为0.64亿元（YoY+40.9%，QoQ+1.08亿元）。

核心观点：

1. 营收高增驱动：H1营收增长主要来自持续高强度研发投入取得成果，如超高深宽比沟槽填充CVD设备等新产品经用户验证导入；出货机台收入转化带动营收高增，H1出货金额达32.49亿元（YoY+146.50%），商品余额31.62亿元（同比增长63.50%）。
2. 盈利能力分化：H1归母净利润增速低于营收，主要受研发费用同比+49.61%、销售费用同比+39.24%影响。
3. 新品类设备提升竞争力：H1推出多项新产品及工艺，持续优化设备平台，薄膜沉积和混合键合设备反应腔累计出货超1940个，进入超70条生产线；预计2024年反应腔出货将创历史新高（超1000个）。
4. 国产替代加速：公司将持续受益于下游扩产需求，加速突破设备国产替代进程。

研究结论： 维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为8.22/11.26/14.16亿元，EPS为2.95/4.05/5.09元，对应PE为42.2/30.8/24.5倍，维持“买入”评级。

风险提示：行业需求下降风险、晶圆厂资本开支下滑风险、技术研发不及预期。