公司上半年营收增长41.64%至29.47亿元,主要得益于项目交付加快带动房屋销售收入增长及园区服务收入大幅提升。归母净利润同比增长43.40%至3.09亿元,但扣非归母净利润同比下降15.57%,主要受处置物业税金及附加增加、投资及公允价值变动净收益下降、毛利率下滑等因素影响。关键数据:房产销售面积同比增长275%(销售金额33.84亿元)、园区运营服务收入同比增长138%(达2.65亿元)、产业园区在租总面积321.6万方。公司作为临港新片区开发主力,产投联动高效,产业园区在租资源充足。投资净收益同比大幅下降79.3%至0.15亿元,但通过发行中期票据及申请公司债保持融资渠道畅通。维持2024-2026年归母净利润预测13.4/15.3/17.2亿元(EPS 0.53/0.61/0.68元),对应PE 15.8/13.8/12.3倍,维持“买入”评级。风险提示包括地产行业销售下行、政策调整及企业运营风险。