北交所定期报告20240825：坚定看好北交所配置机遇，建议关注中报业绩优秀的个股

北交所市场表现

• 行情回顾：本周北证50指数下跌4.05%，沪深300指数下跌0.55%，创业板指数下跌2.80%，科创50指数下跌2.76%。
• 板块对比：北证A股成分股250个，平均市值11.69亿元，日均成交额31.83亿元，日均换手率12.82%，流动性表现优于主板、科创板等，但成分股个数、平均市值和交易量仍有待提升。
• 扩容情况：2023年新三板挂牌公司平均业绩水平持续提升，助力北交所高质量扩容。

行业重要新闻

• 国务院：推动专精特新中小企业数字化、智能化、绿色化转型，北交所上市公司中，中小企业占比超过80%，专精特新“小巨人”企业名录中50%以上公司来自北交所。
• 北京证券交易所：发布《发行上市审核动态2024年第2期》，提醒在审期间申请更换保荐机构、证券服务机构的发行人注意更换程序、复核要求、专项说明及承诺函要求。

观点

• 电子：AI终端有望拉动果链新一轮成长，iPhone新机零组件备货旺季加速，苹果加速AI终端生态构建，引领新一轮换机大周期。
• 低空经济：上海市发布低空经济产业高质量发展行动方案，低空产业基建先行，进入投资落地阶段。
• 机械：我国发布首批7项电动工程机械国家标准，加速电动工程机械市场化进程，国内工程机械主机厂有望在全球电动化浪潮中实现突破。

投资建议

• 北证A股估值显著低于科创板与创业板，预计未来有持续上升空间。
• 建议抓住配置窗口期，重点布局具有估值优势的细分领域龙头企业、出海业绩占比高和中报业绩优秀的公司。

风险提示

• 政策风险：政府对北交所政策支持力度不及预期。
• 流动性风险：北交所板块成交额较小，存在流动性不足风险。
• 企业盈利不达预期风险：外部市场环境变化影响下公司盈利不及预期。