因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

股指期货升贴水：截至2024年8月23日，沪深300、中证1000、上证50、中证500股指期货均处于升水状态，升贴水率分别为-0.28%、-0.65%、-0.19%和-0.46%。本周内长期处于升水状态，平均升贴水率分别为-0.16%、-0.45%、-0.19%和-0.46%。

两融情况：截至2024年8月22日，两融余额为14022.22亿元，其中融资余额为13896.67亿元，融券余额为125.36亿元。本周融资净买入额及融券净卖出额分别为-91.91亿元、-17.63亿元，较上周下降和上升。分行业来看，钢铁、煤炭融资净买入额较高，家电、石油石化融券净卖出额较高。

主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计28.30亿元，近一个月发行规模118.86亿元。

公募基金仓位及行业配置：截至2024年8月23日，全市场主动权益基金平均仓位80.97%，较上周大幅减仓0.71%。主要加仓行业为通信、银行、石油石化，减仓行业为传媒、煤炭、医药。上周各中信一级行业普遍下跌，但通信、电力及公用事业、石油石化、建筑等行业跌幅明显但呈现主动加仓态势。近一个月，电力设备及新能源、煤炭、通信仓位明显增加，房地产、银行等行业仓位明显减少。

因子表现跟踪：

• IC表现：近一周PS、股息率因子表现较好（IC值分别为-15.02%、10.91%），归母净利润比负债、流动比率、速动比率等因子表现较差。近一个月1/PB、对数市值因子表现较好（IC均值分别为11.87%、-15.36%），ROETTM、ROIC等因子表现较差。近一年1/PB、股息率、PS等因子表现较好（IC均值分别为6.24%、4.10%、-4.38%）。
• 超额表现：最近一周对数市值因子多头组合勉强跟上万得全A（超额为-0.01%），其余因子多头组合均跑输万得全A指数。最近一月1/PB、对数市值因子表现较好（累计超额分别为3.45%、4.07%）。最近一年对数市值、1/PE因子表现较好（累计超额分别为14.95%、15.04%）。

风险提示：本报告结论基于公开历史数据统计，数据存在滞后性及第三方数据不准确风险，不构成投资建议。投资者需充分认知自身风险偏好及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。