轻工行业周报：美国零售数据显韧性，地产去库持续推进

本周行情概览

申万轻工指数周涨跌幅为-3.11%，跑输沪深300指数2.56pct，在31个申万一级行业中排名第22。轻工制造细分板块普跌，造纸/家居用品/包装印刷/文娱用品分别下跌2.58%/2.65%/3.81%/4.29%。

行业重点数据跟踪

• 地产数据：2024年7月住宅销售面积同比-12.3%，降幅收窄；竣工面积同比-22.2%，降幅收窄；新开工面积同比-24.4%，降幅扩大。整体地产数据仍承压。
• 轻工数据：2024年前7月家具类社零同比+2.0%，日用品类同比+2.3%，文化办公用品类同比-5.3%。2024年7月建材家居卖场销售额同比增长8.3%。7月全国建材家居景气指数（BHI）为120.92点，同比上涨3.24点，环比下跌0.69点。
• 出口数据：2024年7月中国家具及其零件出口47.42亿美元，2024年前7月同比增长11.9%。
• 原材料价格：本周TDI价格环比下跌，MDI价格环比上涨。截至2024年8月23日，TDI国内现货价为13900元/吨，环比-1.1%，同比-26.1%；MDI国内现货价为17500元/吨，环比+0.3%，同比-1.4%。

行业要闻

1. 成都启动住房“以旧换新”：活动联动15开发商、41家经纪机构，提供更优惠的房产交易服务，并享受财政补贴和政策支持。
2. 长沙启动收购商品房用作保障性住房：长沙市属国有企业拟收购已建成未出售的商品房用作保障性住房。
3. 江苏110亿补贴“以旧换新”：计划九月份开始实施，49家家居企业可参与。

投资建议

推荐欧派家居（603833.SH）、顾家家居（603816.SH），建议关注慕思股份（001323.SZ）、居然之家（000785.SZ）、喜临门（603008.SH）、思摩尔国际（6969.HK）。

风险提示

• 地产销售下滑
• 原材料价格上涨
• 下游需求不及预期