电子行业周报：AI应用处理器增长快速，国内半导体设备7月进口额创新高

2024年08月25日 电子 证券研究报告 AI应用处理器增长快速，国内半导体设备7月进口额创新高 投资评级领先大市-A维持评级 全球AI应用处理器增长快速，估2028年年复合增长达29.7% 首选股票目标价（元）评级 8月23日，研究机构Futurum预测，2024年数据中心AI应用的处理器和加速器总市场价值将达到563亿美元，同比增长49.3%，并预计到2028年将达到1383亿美元，年复合增长率（CAGR）达到29.7%。同时该机构指出，2023年，英伟达在全球AI GPU市场中占据92%份额，在全球数据中心AI半导体市场中占据75%的份额，彰显了其强大的市场统治力。预计英伟达市场领导地位将持续巩固，2024年营收实现近一半的增长。 中国半导体设备前7月进口额创新高 国际电子商情8月23日讯，随着美国、日本及荷兰等国家进一步收紧对尖端半导体制造设备的出口限制，中国企业显著加大了对半导体设备的进口力度，前七月累计进口额逼近260亿美元大关，超越2021年同期所创下的历史最高水平。彭博社援引中国海关总署最新公布的数据显示，今年1月至7月期间，中国企业共计进口了价值接近260亿美元的芯片制造设备，彰显了中国半导体产业在逆境中的韧性。面对出口管制的加剧，中国厂商策略性地调整了采购方向，集中力量采购适用于成熟工艺芯片生产的低端半导体设备。促使如日本Tokyo Electron、荷兰ASML及美国应用材料等行业巨头在华销售额的大幅增长， 资料来源：Wind资讯 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 相关报告 AI手机渗透率有望逐步提升，首届华为海思全联接大会9月初举行2024-08-18苹果产业链复盘与展望——AI强化平台生态，2025创新大年可期2024-08-182024年Q2全球半导体市场增长强劲，中国集成电路表现突出2024-08-11苹 果 业 绩 有 望 持 续 受 益Apple Intelligence，AI带动AMD营收高增2024-08-04补贴政策加码，汽车和家电市场需求有望提振2024-07-28 电子本周涨幅0.66%（7/31），10年PE百分位为26.52%： （1）本周（2024.08.12-2024.08.16）上证综指上升0.60%，深证成指下降0.52%，沪深300指数上升0.42%，申万电子版块上升0.66%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为7/31。2024年，电子版块累计下降13.31%。（2）电子化学品在电子行业子版块中跌幅最大，为-1.26%；其他电子设备涨幅最大，为+5.40%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为N珂玛（+368.25%）、星星科技（+73.08%）、亚世光电（+43.68%），跌幅前三公司分别为蓝箭电子（-21.09%）、ST旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）。（4）PE：截至2024.08.16，沪深300指数PE为11.19倍，10年PE百分位为24.22%；SW电子指数PE为35.31倍，10年PE百分位为26.52%。 投资建议： 大芯片产业链建议关注1）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、沪电股份、胜宏科技等；2）存储：兆易创新、佰维存储、江波龙、 香农芯创、赛腾股份等；3）先进封装：通富微电、长电科技等。汽车电子建议关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。 风险提示: 下游需求不及预期，技术研发不及预期，补贴政策效果不及预期。 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................52.1.半导体：2024年8月20日，台积电首座欧洲晶圆厂正式动工................52.2. SiC：Wolfspeed全自动化8英寸碳化硅工厂顺利进行.......................62.3.消费电子：Q2非洲智能手机出货量同比增长6%............................73.本周行情回顾...............................................................83.1.涨跌幅：电子排名15/31，子版块中其他电子涨幅最大......................83.2. PE：电子指数PE为35.31倍，10年PE百分位为26.52%.....................94.本周新股..................................................................11 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................5图2.世界先进月度营收........................................................5图3.联电月度营收............................................................5图4.新能源汽车产销量情况....................................................6图5.光伏装机情况............................................................6图6.国内智能手机月度出货量..................................................7图7.国内智能手机月度产量....................................................7图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图9. Steam平台VR月活用户占比................................................7图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................8图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）........................8图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................8图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）..........................................9图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）..........................................9图15.电子版块近十年PE走势..................................................9图16.电子版块近十年PE百分位走势...........................................10图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周IPO审核状态更新..................................................11 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：2024年8月20日，台积电首座欧洲晶圆厂正式动工 2024年8月20日，从官网获悉，晶圆代工龙头台积电与欧企博世、英飞凌、恩智浦合资的欧洲半导体制造公司（ESMC），在德国德累斯顿举行晶圆厂“动土典礼”，这将是台积电首座欧洲晶圆厂。同时，欧盟委员会也正式批准了对该晶圆厂高达50亿欧元(约合人民币396亿元)的补贴，接近项目总投资的一半。 2024年7月台积电单月营收2569.53亿新台币，同比增长44.67%，环比增长23.61%。世界先进2024年7月营收35.57亿新台币，同比下降1.11%，环比下降13.37%。联电2024年7月营收208.97亿新台币，同比增长9.62%，环比增长19.08%。 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：Wolfspeed全自动化8英寸碳化硅工厂顺利进行 8月21日，Wolfspeed发布财报显示，最新一个财务季度营收出现1%的下滑，但该公司高管在业绩披露时表示，其积极推进的全自动化8英寸碳化硅工厂正快速提高产能、降低成本。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2024年7月，国内新能源汽车产量由去年80.50万辆增长至78.02万辆，销量由去年80.63万辆增长至99.05万辆。7月产销量仍保持同比增长，汽车消费端需求旺盛。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2024Q1国内光伏新增装机达到45.74GW，环比减少47.99%，同比增长35.89%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Wind，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 2.3.消费电子：Q2非洲智能手机出货量同比增长6% 8月20日，据Canalys，2024年第二季度，非洲智能手机市场小幅增长，同比增长6%，达到1780万台。北非市场引领了整个非洲地区双位数增长，尽管面临进口挑战，阿尔及利亚仍增长52%。埃及的出货量猛增27%，这得益于货币的稳定以及政府推动本地制造，吸引vivo、三星等厂商的进入。 智能手机：据中国信通院，2024年6月中国智能手机出货量为2384.1万台(YoY+14.3%，MoM-16.6%)；据国家统计局，2024年6月中国智能手机产量为9979万台(YoY+3.1%，MoM+8.2%)。 资料来源：Wind，中国信通院，国投证券研究中心 资料来源：Wind，国家统计局，国投证券研究中心 VR：据Steam，2024年7月Oculus在Steam平台的份额占比为68.27%，YoY+7.77pct，MoM+1.43pct，而Pico份额占比为2.89%，YoY+0.81pct，MoM-0.34pct；Steam平台VR月活用户占比为1.73%，YoY-0.2pct，MoM-0.02pct。 资料来源：Steam，国投证券研究中心 资料来源：Steam，国投证券研究中心 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名15/31，子版块中其他电子涨幅最大 ➢全行业：本周（2024.08.19-2024.08.23）上证综指下跌0.87%，深证成指下跌2.01%，沪深300指数下跌0.55%，申万电子版块下跌2.86%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为15/31。2024年，电子版块累计下跌15.79%。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 ➢电子行业：本周（2024.08.19-2024.08.23）电子化学品在电子行业子版块中跌幅最大，为-4.90%；其他电子设备涨幅最大，为+3.16%；进一步细分来看，半导体设备在电子行业子版块中跌幅最大，