电子行业周报：百度发布AI眼镜，AI终端应用快速发展

2024年11月17日 电子 证券研究报告 百度发布AI眼镜，AI终端应用快速发展 投资评级领先大市-A维持评级 百度发布AI眼镜，有望于2025年上市： 首选股票目标价（元）评级 11月12日百度世界2024大会上，百度正式发布小度AI眼镜，预计将于明年上半年正式上市。会上公布，小度AI眼镜重量45克，和佩戴普通眼镜几乎无异，搭载了1600万像素超广角摄像头，在续航方面，小度AI眼镜采用了低功耗的电路架构设计，能够实现56小时待机，具备第一视角拍摄、边走边问、卡路里识别、识物百科、视听翻译、智能备忘等功能。在Meta和眼镜巨头雷朋合作的AI眼镜热销后，众多中国消费电子公司都在积极研发AI眼镜。 天岳先进发布300mm碳化硅衬底，行业迈入大尺寸时代 11月13日，天岳先进于2024德国慕尼黑半导体展会上隆重发布行业领先的300mm碳化硅衬底产品，标志着国内碳化硅行业正式迈入大尺寸时代。随着新能源汽车、光伏储能等清洁能源、5G通讯及高压智能电网等产业的快速发展，满足高功率、高电压、高频率等工作条件的碳化硅基器件的需求也突破式增长。300mm碳化硅衬底材料，能够进一步扩大单片晶圆上可用于芯片制造的面积，大幅提升合格芯片产量。在同等生产条件下，显著提升产量，降低单位成本，进一步提升经济效益，为碳化硅材料的更大规模应用提供可能。。 资料来源：Wind资讯 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 相关报告 全球智能手机市场连续第四个季度同比增长 后美国大选时代科技投资方向：聚焦国产替代，算力与特斯拉产业链2024-11-10 智能手机拥抱AI，AI agent提升用户体验2024-11-03定制AI芯片市场有望超400亿美金，市场前景广阔无垠2024-10-27台积电业绩强劲，自主可控科技受瞩目2024-10-20苹果正式推出iOS 18，AP芯片份额华为海思快速增长2024-09-22 市调机构Counterpoint Research最新报告显示，2024年第三季度全球智能手机出货量同比增长2%，出货量达到3.07亿部，这是全球智能手机市场连续第四个季度增长。Counterpoint Research指出，虽然最近几个季度的出货量增长有所放缓，但全球智能手机营收增长在2024年第三季度加速，同比增长10%，达到历史最高的第三季度水平。 投资建议： AI眼镜建议关注标的：立讯精密、歌尔股份、漫步者、恒玄科技、亿道信息。半导体自主可控建议关注标的：龙芯中科、海光信息、寒武纪、中科飞测，北方华创、中微公司、长电科技，通富微电、深科技等。特斯拉产业链建议关注：世运电路、联创电子、安洁科技、瑞可达、东山精密、珠海冠宇等。智能手机产业链建议关注：立讯精密、电连技术、闻泰科技等。SiC行业相关公司：三安光电、天岳先进、芯联集成、晶升股份、士兰微、中瓷电子等。998345873 风险提示: 国产替代不及预期、技术突破不及；需求不及预期；行业竞争加剧 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................62.1.半导体：2024Q3全球半导体销售额1660亿美元，同比增长23.2%.............62.2. SiC：天岳先进发布300mm碳化硅衬底，行业迈入大尺寸时代.................72.3.消费电子：Q3全球智能手机出货3.07亿部连续四个季度增长...............83.本周行情回顾...............................................................93.1.涨跌幅：电子排名5/31，子版块中半导体涨幅最大.........................93.2. PE：电子指数PE为56.78倍，10年PE百分位为76.54%....................104.本周新股..................................................................12 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................6图2.世界先进月度营收........................................................6图3.联电月度营收............................................................6图4.新能源汽车产销量情况....................................................7图5.光伏装机情况............................................................7图6.国内智能手机月度出货量..................................................8图7.国内智能手机月度产量....................................................8图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................8图9. Steam平台VR月活用户占比................................................8图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................9图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）........................9图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................9图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）.........................................10图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）.........................................10图15.电子版块近十年PE走势.................................................10图16.电子版块近十年PE百分位走势...........................................11图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................12图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................12 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周IPO审核状态更新..................................................12 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：2024Q3全球半导体销售额1660亿美元，同比增长23.2% 据美国半导体行业协会（SIA）最新公布的数据显示，今年第三季度全球半导体销售额为1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。其中，今年9月全球销售额为553亿美元，较8月的531亿美元增长4.1%。 2024年10月台积电单月营收3142.40亿新台币，同比增长29.21%，环比增长24.76%。世界先进2024年10月营收37.93亿新台币，同比增加17.00%，环比下滑17.79%。联电2024年10月营收213.71亿新台币，同比增加11.36%，环比增加12.82%。 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：天岳先进发布300mm碳化硅衬底，行业迈入大尺寸时代 11月13日，天岳先进于2024德国慕尼黑半导体展会上隆重发布行业领先的300mm碳化硅衬底产品，标志着国内碳化硅行业正式迈入大尺寸时代。随着新能源汽车、光伏储能等清洁能源、5G通讯及高压智能电网等产业的快速发展，满足高功率、高电压、高频率等工作条件的碳化硅基器件的需求也突破式增长。300mm碳化硅衬底材料，能够进一步扩大单片晶圆上可用于芯片制造的面积，大幅提升合格芯片产量。在同等生产条件下，显著提升产量，降低单位成本，进一步提升经济效益，为碳化硅材料的更大规模应用提供可能。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2024年9月，国内新能源汽车产量由去年87.9万辆增长至130.75万辆，销量由去年90.4万辆增长至128.68万辆。9月产销量仍保持同比增长，汽车消费端需求旺盛。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2024Q1国内光伏新增装机达到45.74GW，环比减少47.99%，同比增长35.89%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Choice，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 2.3.消费电子：Q3全球智能手机出货3.07亿部连续四个季度增长 11月7日，市调机构Counterpoint Research最新报告显示，2024年第三季度全球智能手机出货量同比增长2%，出货量达到3.07亿部，这是全球智能手机市场连续第四个季度增长。CounterpointResearch指出，虽然最近几个季度的出货量增长有所放缓，但全球智能手机营收增长在2024年第三季度加速，同比增长10%，达到历史最高的第三季度水平。 智能手机：据中国信通院，2024年9月中国智能手机出货量为2371.7万台(YoY-25.7%，MoM+12.4%)；据国家统计局，2024年9月中国智能手机产量为12247万台(YoY+8.0%，MoM+26.1%)。 资料来源：Wind，中国信通院，国投证券研究中心 资料来源：Wind，国家统计局，国投证券研究中心 VR：据Steam，2024年10月Oculus在Steam平台的份额占比为64.09%，YoY+5.40pct，MoM-1.48pct，而Pico份额占比为3.27%，YoY+0.78pct，MoM-0.39pct；Steam平台VR月活用户占比为2.05%，YoY+0.82pct，MoM+0.45pct。 资料来源：Steam，国投证券研究中心 资料来源：Steam，国投证券研究中心 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名5/31，子版块中半导体涨幅最大 ➢全行业：本周（2024.11.04-2024.11.08）上证指数上升5.51%，深证成指上升6.75%，沪深300指数上升5.50%，申万电子版块上升9.36%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为5/31。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 ➢电子行业：本周（2024.11.04-2024.11.08）半导体涨幅最大，为+11.98%；消费电子涨幅最小，为+5.61%。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 ➢电子标的：本周（2024.11.04-2024.11.08）电子版块涨幅前三公司分别为蓝黛科技（+61.12%）、威贸电子（+44.91%）、维信诺（+42.91%）