电子行业周报：AI眼镜渐行渐近互联网大厂纷纷入局，鸿蒙PC将于5月发布采用全国产化方案填补空白

电子 行业周报 电子行业周报：AI眼镜渐行渐近互联网大厂纷纷入局，鸿蒙PC将于5月发布采用全国产化方案填补空白 报告日期：20250323 行业评级：增持 主要观点： 本周行情回顾 行业指数与沪深300走势比较 60 50 40 30 20 10 0 10324 20 624 9241224 70 电子申万沪深300 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001邮箱：chenyaobohazqcom分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002邮箱：limeixianhazqcom 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005邮箱：liuzhilaihazqcom 分析师：李元晨 执业证书号：S0010524070001邮箱：liychazqcom 从指数表现来看，上周（20250317至20250321），上证指数周涨跌160，深圳成指涨跌幅为265，创业板指数涨跌幅334，科创50涨跌幅为416，申万电子指数涨跌幅409。板块行业指数来看，表现最好的是LED，跌幅为273，数字芯片设计表现较弱，跌幅为509；板块概念指数来看，表现最好的是EDA指数，涨幅为104，表现最弱的是AI算力指数，跌幅为574。 AI眼镜互联网大厂纷纷入局，行业元年值得关注 据彭博社报道，谷歌正在就收购加拿大眼球追踪技术开发商AdHawk微系统进行最后的谈判，该搜索巨头欲重新进军头戴设备和智能眼镜市场。谷歌是智能眼镜技术的开拓者，早在十多年前就推出了谷歌眼镜。然而，该产品销量一直不佳，并于两年前停产。但是在那之后，谷歌已讨论重返智能眼镜市场，理由是人工智能前景广阔。除了与三星的合作外，谷歌多年来一直在测试新的眼镜原型品。眼球追踪技术，尤其是采用低功耗组件的这种技术，有望帮助谷歌将这些设计推向市场。 国内厂商进展看，Rokid宣布，在如今AI大模型井喷的当下，只搭载一个AI大模型显然是不能满足用户对于AI的需求，所以RokidGlasses再次进化。国内互联网大厂方面看，Boss直聘上一则招聘信息显示，蚂蚁集团正在招聘AI智能眼镜的产品专家。今年将会发布的AI眼镜包括华为AI眼镜、百度AI眼镜、字节Ai眼镜、Meta新款AIAR眼镜、三星AI眼镜、Xreal眼镜、中国电信和中国移动AI眼镜等。 AI终端核心芯片相关公司包括恒玄科技、泰凌微等。 AI眼镜代工和设计厂商包括歌尔股份、天键股份、佳禾智能、华勤技术、龙旗科技等。 终端品牌厂商包括小米集团、字节跳动、百度、华为、传音、海信、Xreal、 Rokid等。 鸿蒙PC将于5月发布，国产操作系统打破海外垄断 华为正式宣布鸿蒙电脑即将在5月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电脑操作系统鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补30多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。 因美国商务部给的许可证到期未延期，微软Windows操作系统对华为的供货许可将到期，因此之后华为PC只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片国产操作系统的PC产品，华为将推出鸿蒙操作系统电脑。鸿蒙电脑正是鸿蒙世界的一块重要拼图。从鸿蒙手机，到鸿蒙平板，到鸿蒙电脑，华为以用户体验为中心，希望构建全场景互联的生态体验。鸿蒙 操作系统发布后，凭借流畅的系统交互、丰富的个性化功能以及对用户隐私的极致保护，迅速赢得了广大消费者的青睐。余承东表示，鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤，诚邀广大生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。 鸿蒙操作系统和鸿蒙PC相关公司包括软通动力、芯海科技、中国软件国际等。 星闪连接相关公司包括海思、泰凌微、康希通信、创耀科技等。 风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI迭代基础设施建设不及预期，AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，AI大模型竞争激烈，AI眼镜技术迭代不及预期。 正文目录 1本周重要细分电子行业新闻梳理5 11消费电子行业要闻5 2市场行情回顾9 21行业板块表现9 22电子个股表现12 风险提示：13 图表目录 图表1苹果AR眼镜的专利设计5 图表2ROKID对应基础模型、视觉模型、搜索模型6 图表32024年第4季度美国桌面和笔记本出货量报告7 图表42024年美国桌面和笔记本出货量报告7 图表5阿里招聘AI眼镜产品专家8 图表6雷鸟V3的更新计划8 图表7鸿蒙电脑5月份发布9 图表8板块指数9 图表9行业板块涨跌幅和换手率（本周电子在申万一级行业指数中2426位）10 图表10电子行业细分板块涨跌幅和换手率10 图表11电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率11 图表12电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率11 图表13电子行业行情图12 图表14个股涨跌幅（）12 1本周重要细分电子行业新闻梳理 11消费电子行业要闻 （1）苹果AR眼镜专利曝光：侧臂多功能化，解决佩戴痛点 科技媒体patentlyapple昨日（3月20日）发布博文，报道称苹果获批一项智能眼镜相关的专利，聚焦于智能眼镜的侧臂设计，提出在侧臂末端（耳后位置）集成电源接口或数据接口，并针对不同用户头型差异及多场景使用需求，设计了可适配的连接方案。 IT之家援引博文介绍，评估苹果专利描述的侧臂末端（耳后）设置电源或数据端口，支持充电及扩展功能。 此外侧臂适配人体工学，通过关节设计（firstjoint和secondjoint）调整侧臂角度，适应用户耳部与头部距离差异。部分设计包含可手动或磁控切换的端口，闭合时隐藏接口 （closedconfiguration），避免使用时松动。 专利强调人体差异适配和多场景稳定性两大设计挑战，在人体差异方面，耳部尺寸、鼻梁高度、发际线等差异影响侧臂与头部贴合度，而关节结构允许用户调整侧臂角度，提升佩戴舒适性。 在多场景稳定性方面，从静态场景（如卧床）到动态活动（如骑行、徒步），侧臂接口需保持牢固连接，因此专利中提出了可伸缩端口设计，可在活动时自动隐藏接口，防止松脱。（IT之家、patentlyapple） 图表1苹果AR眼镜的专利设计 资料来源：patentlyapple，华安证券研究所 （2）RokidGlassesARAI眼镜升级：搭载多款AI大模型，支持手动配置 Rokid宣布，在如今AI大模型井喷的当下，只搭载一个AI大模型显然是不能满足用户对于AI的需求，所以RokidGlasses再次进化。 截至目前，除通义千问外，RokidGlasses也集成了DeepSeek、豆包、智谱清言、纳米搜索等多个大模型。RokidGlasses将这些大模型分类管理，分为基础模型、视觉模型、搜索模型等。 基础大模型负责整体AI能力，如对话，问答和调用产品功能等；视觉大模型负责处理视觉信息，如识别物体等；信息大模型负责搜索当下最新信息对所回答的问题进行信息整合与归纳。 每种模型都有自己的专长。RokidGlasses会根据不同的场景将用户请求智能分发给不同的模型处理。比如通义的风格是严谨客观，表现为专业的助理秘书的形象，豆包的风格更轻松俏皮，像一个好朋友，用户可以在App端选择自己偏好的大模型。 此外，RokidGlasses支持用户自定义配置自己的私有模型，可以通过OpenAI标准的API调用自己的私有大模型，满足更多科研和专业领域的需求。 多个大模型协同工作意味着RokidGlasses的AI扩展性高，可根据用户场景和需求灵活配置不同大模型，同时也意味着对其系统的信息分发逻辑和意图分发算法要求更为严格。 在实际使用中，眼镜接收到的信息种类是多样且复杂的，如何保证快速准确地解读信息并给出反馈是研发团队首先要攻克的问题。一般AI智能眼镜会把所有获取到的信息全部丢给云端大模型，让大模型自己判断，这种模式下大模型往往需要更多时间识别并做出回应，导致用户体验不佳，响应时间很长。 而Rokid在端侧集成自研的意图分类模型，可以在2毫秒内完成对意图的分类，再将请求分发给不同的模型。 图表2Rokid对应基础模型、视觉模型、搜索模型 资料来源：Rokid，华安证券研究所 （3）谷歌将杀回智能眼镜市场，预计本周内完成115亿美元收购眼球追踪公司 AdHawk 据彭博社报道，谷歌正在就收购加拿大眼球追踪技术开发商AdHawk微系统进行最后的谈判，该搜索巨头欲重新进军头戴设备和智能眼镜市场。 知情人士称，谷歌打算以115亿美元约合835亿元人民币收购AdHawk，其中包含1500万美元的未来付款，这些款项将取决于AdHawk是否达成业绩目标。该协议预计将在本周内完成，但由于交易尚未签署，谈判在后期仍存在破裂的可能。 AdHawk成立于2017年，已研发出了实现先进眼球追踪功能所需的芯片、硬件和软件。该公司推出了名为MindLink的眼镜，并把这项技术提供给了制造商，允许设备确定用户正在注视的位置。AdHawk的主要卖点在于其低功耗组件，分析用户角膜和瞳孔的速度 比竞争对手的传感器更快。 谷歌是智能眼镜技术的开拓者，早在十多年前就推出了谷歌眼镜。然而，该产品销量一直不佳，并于两年前停产。但是在那之后，谷歌已讨论重返智能眼镜市场，理由是人工智能前景广阔。除了与三星的合作外，谷歌多年来一直在测试新的眼镜原型品。眼球追踪技术，尤其是采用低功耗组件的这种技术，有望帮助谷歌将这些设计推向市场。（IT之家、谷歌） （3）Canalys报告2024Q4美国PC出货量：Win10停服倒计时推动企业采购，苹果首超联想 市场调查机构Canalys发布博文，报告称主要由企业采购推动，2024年第4季度美国PC出货量（不含平板）达1770万台，同比增长6。 商业需求成增长主引擎。微软计划于2025年10月终止Windows10支持，促使企业加速设备升级，2024年下半年，商业PC出货量成为最强增长板块，预计该趋势将持续至2026年。 微软加强停服宣传后，企业采购量激增。Canalys分析显示，约20的美国企业仍在使用Windows10旧系统，未来两年需更换设备。 另一方面，受到贸易政策与通胀带来双重压力，为缓解关税和政策不确定性风险，50的美国渠道商在2025年1月的PC库存量超过五周，而2024年11月该数据仅为29。 厂商竞争格局洗牌。细分到品牌方面，2024年第4季度，苹果Mac出货量同比增长26，首次以300万台超越联想，市场份额升至171。苹果通过优化企业兼容性、调整定价及升级渠道策略，计划在2025年扩大商用市场份额。（Canalys） 图表32024年第4季度美国桌面和笔记本出货量报告图表42024年美国桌面和笔记本出货量报告 资料来源：Canalys，华安证券研究所资料来源：Canalys，华安证券研究所 （4）蚂蚁集团或在研AI智能眼镜产品 近日，Boss直聘上一则招聘信息显示，蚂蚁集团正在招聘AI智能眼镜的产品专家。根据职位描述可知，该职位主要负责AI智能眼镜应用相关的产品，要求有2C产品的 经验，并且熟悉市面上各位VR、AR和AI智能眼镜。这则招聘信息或显示蚂蚁集团或正在研发面向2C的AI智能眼镜产品。 AI眼镜今年十分火热，吸引不少大厂入局，但蚂蚁集团关注的或许是AI眼镜所带来的新型支付方式。 去年11月，Rokid在其新品发布会上有提到过RokidGlasses和支小宝旗下AI应用支小宝的合作。通过声纹识别等技术在AI智能眼镜端实现智能眼镜扫码支付，以及实现点 咖啡、打车等本地生活的应用场景，让人眼前一亮。 同样，在今年CES期间，雷鸟V3AI智能眼镜的发布会上，雷鸟创新CEO李宏伟也提到了在2025年Q2将会实现AI智能眼镜扫码支付的功能规划。 AI智能眼镜将对生活方式的巨大影响，蚂蚁集团、阿里集团的巨大优势之一，就在于和其本地生活、电商、云服务等生态的互通互联。（腾讯、BOSS直聘、雷鸟） 图表5阿里招聘AI眼镜产品专家图表6雷鸟V3的更新