2024年上半年公司营业总收入6.37亿元,同比下滑7.76%;归母净利润3,390.29万元,同比减少35.99%。业绩下滑主要受政府财政紧缩及公司组织架构变革影响,但长期发展前景仍被看好。公司深耕空间智能软件技术创新,推动数智转型,并积极布局低空经济、水利、数据要素等新兴领域。关键数据与成果包括:建成城市级无人机服务平台,打造低空AI监测及运营服务;与多方合作建立全国首个低空经济数据交易专区;打造低空空域数字孪生平台;水利气象合同额同比增长160%;与多数据产业公司及数据交易所建立合作;发布SuperMap Copilot等AI赋能产品。第二增长曲线业务快速发展,未来潜力可期。投资建议维持“推荐”评级,预计2024-2026年归母净利润分别为1.75/2.14/3.06亿元,对应PE分别为37X、31X、21X。风险提示包括新技术推进不及预期、行业需求释放节奏波动。