铁矿石日评

报告类型铁矿石日评 2024 年 8 月 20 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 19 日，铁矿石期货主力 2501 合约震荡偏强，低开后震荡上涨，收报 712.0元/吨，涨 0.71%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：8 月 19 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格环比前一交易日上涨 10 元/吨。具体来看，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差走扩（环比+3 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-2 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差收窄（环比+2 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差收窄（环比+2 元/吨）。 技术面：铁矿石 2501 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、J 值调头回升，D值继续下行，有金叉趋势；铁矿石 2501 日线 MACD 指标绿柱转为收窄。 1.2 后市展望： 需求方面，钢厂减产进行时，后续需要关注减产持续的时间，从目前数据来 看，247 家钢铁企业日均铁水产量再度下滑，现已跌至 230 万吨以下的低位，而与此同时，钢铁企业盈利率再度走低，吨钢利润暂时并未因减产而有所改善，钢厂控亏情绪依然较浓，预计减产仍将持续。而供应方面，最新一周 45 个港口的铁矿石到港量小幅回落，19 个港口的发运量调头回升，进口矿供应整体依然较为宽松。库存方面，港口库近期小幅去库，但幅度不大，随着减产的持续，或有再度累库的可能。钢厂库存可用天数下调至 20 天，在钢厂预期减产的背景之下，整体依然维持按需采购策略，补库端难有增量。 总体来看，随着钢材价格连创新低，钢厂利润持续收缩，不得不通过减产以缓解压力，从目前的利润来看，减产仍将持续，矿价仍在磨底。 而将时间线拉长，随着新旧国标过渡基本完成，钢材新国标的需求将有所提振，与此同时，钢厂的亏损情况也将受原材料价格下跌的影响逐步改善，届时，矿价或将在复产预期之下迎来拐点。 二、行业要闻 原煤生产平稳增长。根据国家统计局统计数据显示，2024 年 1-7 月，规模以上企业生产原煤 26.6 亿吨，同比下降 0.8%；7 月，生产原煤 3.9 亿吨，同比增长 2.8%。1-7 月进口煤炭 3.0 亿吨，同比增长 13.3%。根据中国煤炭工业协会统计与信息部统计数据显示，排名前 10 家企业原煤产量合计为 13.4 亿吨，同比减少 4020 万吨，占规模以上企业原煤产量的 50.4%。具体情况为：国家能源集团 36014 万吨，下降 0.4%；晋能控股集团 22140 万吨，下降 11.4%；山东能源集团 15641 万吨，同比增长 7.7%；中煤集团 15633 万吨，同比增长0.5%；陕煤集团 14763 万吨，同比增长 0.8%；山西焦煤集团 9662 万吨，同比下降 10.4%；华能集团 6469 万吨，同比增长 2.7%；潞安化工集团 5191 万吨，同比下降 15.1%；国电投集团 4505 万吨，同比下降 3.3%；淮河能源集团4106 万吨，同比下降 7.5%。 根据世界钢铁协会的统计数据，2024 年上半年 37 个国家和地区高炉生铁产量为 6.42 亿吨，同比下降 2.6%。2023 年，这 37 个国家和地区的高炉生铁产量占全球产量的 98.25%。2024 年上半年，亚洲高炉生铁产量同比下降 3.0%至 5.38 亿吨。其中，中国产量同比下滑 3.6%至 4.36 亿吨，印度同比增长 2.7%至 4390.4 万吨，日本同比下降 3.0%至 3065.0 万吨，韩国同比下降 2.6%至2145.4 万吨。欧盟 27 国高炉生铁产量同比增长 2.5%至 3396.0 万吨。其中，德国产量同比增长 2.7%至 1244.2 万吨，法国同比增长 11.1%至 322.3 万吨，奥地利同比增长 2.5%至 299.1 万吨，荷兰同比增长 24.9%至 266.9 万吨，波兰同比增长 28.2%至 171.8 万吨，捷克同比下降 33.1%至 102.3 万吨。欧洲其 他国家产量同比增长 10.3%至 764.6 万吨。其中，土耳其同比增长 31.9%至519.1 万吨，英国同比下降 18.2%至 198.1 万吨。俄罗斯、其他独联体国家和乌克兰产量为 3082.2 万吨，同比下降 2.3%。其中，俄罗斯产量同比下降 5.2%至 2589.5 万吨，乌克兰同比增长 22.3%至 346.7 万吨，哈萨克斯坦同比增长6.2%至 146.0 万吨。北美产量估计同比下降 3.7%至 1311.0 万吨。南美产量同比增长 0.1%至 1422.9 万吨。其中，巴西产量同比增长 1.5%至 1296.9 万吨，阿根廷产量同比下降 18.0%至 84.2 万吨。南非产量同比下降 12.4%至 127.5万吨。中东地区伊朗产量同比增长 6.7%至 191.0 万吨。大洋洲产量同比下降16.8%至 173.4 万吨。 海关总署最新数据显示，我国 7 月出口船舶 556 艘，同比增长 38%；1-7 月累计出口 3470 艘，同比增长 28.3%。其中，液货船 7 月出口 18 艘，同比增长5.9%；1-7 月累计出口 118 艘，同比增长 53.2%；集装箱船 7 月出口 23 艘，同比增长 15%；1-7 月累计出口 189 艘，同比增长 112.4%；散货船 7 月出口61 艘，同比增长 134.6%；1-7 月累计出口 322 艘，同比增长 92.8%。7 月进口船舶 219 艘，同比下降 34.2%；1-7 月累计进口 4306 艘，同比增长 45.3%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com