贵金属日报：地缘因素仍然多变 贵金属震荡走强

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 8月15日，沪金主力合约开于568.2元/克，收于566.98元/克，较前一交易日收盘下降0.22%。当日成交量为200643手，持仓量为160343手。 昨日夜盘沪金主力合约开于565.18元/克，收于568.90元/克，较昨日午后收盘上涨0.34%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 8月15日，沪银主力合约开于7147元/千克，收于7194元/千克，较前一交易日收盘上涨0.49%。当日成交量为1544054手，持仓量为452151手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7205元/千克，收于7325元/千克，较昨日午后收盘上涨1.82%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，据金十讯，美国7月零售销售月率录得1%，远超预期，叠加上周初请人数略低于预期，降至7月以来最低水平，使得交易员削减美联储降息预期，利率期货定价美联储今年降息幅度减少到93个基点，9月降息50个基点的概率跌至27%。不过就美联储官员表态方面，圣路易斯联储主席穆萨勒姆称，政策利率变动的时机可能即将到来，数据并不支持衰退的观点，亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示美联储不能迟迟不采取宽松政策，加之目前俄乌以及中东局势仍然相对多变，因此在目前情况下，贵金属仍然建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（8月15日）上金所黄金成交量33582千克，较前一交易日下降7.47%。白银成交量548920千克，较前一交易日上涨47.76%。黄金交收量为10882千克，白银交收量为19260千克。上期所黄金库存为11802千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少8620千克至950784千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，昨日（8月15日）黄金ETF持仓为847.78吨，较前一交易日增加2.02吨。白银ETF持仓为14523.14吨，较前一交易日持平。 上个交易日（8月15日），沪深300指数较前一交易日上涨0.99%，电子元件板块较前一交易日上涨0.64%。光伏板块较前一交易日上涨1.24%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 美元持续走强流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...........................................................................