因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：沪深300、中证1000、上证50以及中证500股指期货均处于升水状态，升贴水率分别为-0.19%、-0.33%、-0.10%以及-0.17%。
• 北向资金：本周净流出68.09亿元，较上周大幅增加；食品饮料、医药等行业净流入，家电、银行等行业净流出。
• 两融情况：两融余额为14236.82亿元，融资净买入额为58.62亿元，融券净卖出额为-35.89亿元，均较上周有所上升。
• 主动权益基金发行：本周发行规模21.49亿元，较上周降低。

公募基金仓位及行业配置高频探测

• 仓位：全市场主动权益基金平均仓位81.66%，较上周加仓0.53%。
• 行业配置：主要加仓电力及公共事业、煤炭、银行等行业；主要减仓医药、非银行金融、电力设备及新能源等行业。
• 板块配置：TMT、中游制造行业普遍下跌，但大部分TMT和中游制造行业逆势加仓；食品饮料、轻工制造及房地产等行业主动减仓。

因子表现跟踪

• 因子IC表现：近一周1/PB、股息率、PS因子表现较好，净资产负债率、速动比率、流动比率等因子表现较差。
• 多头收益超额表现：最近一周估值类因子表现较好，对数市值、1/PB等因子超额分别为1.77%、1.47%；最近一月对数市值因子、1/PB因子累计超额分别为9.25%及5.55%；最近一年1/PE、对数市值、股息率因子累计超额分别为15.58%、13.85%以及11.18%。

风险提示

• 本报告结论基于公开历史数据，存在数据滞后和第三方数据不准确风险，不构成投资建议。
• 投资者需充分认知自身风险偏好和风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。