安徽省能源需求充分释放，建议关注地方天然气长输管网及煤电一体化标的

2024年08月12日环保及公用事业 证券研究报告 安徽省能源需求充分释放，建议关注地方天然气长输管网及煤电一体化标的 投资评级领先大市-A维持评级 行业走势： 首选股票目标价（元）评级 上周上证综指下跌1.48%，创业板指数下跌2.6%，公用事业指数下跌1.6%，环保指数下跌1.48%。 本周要点： 安徽省用气需求充分释放，建议关注相关天然气长输管网标的：根据安徽日报，2024H1全省能源供需总体平衡，能源清洁低碳水平持续提升，其中特别值得注意的是，全省用气需求充分释放，2024H1全省天然气累计消费量56.5亿立方米，同比+24.7%，增速居长三角首位，高于全国平均水平14pct，此外省内已完成天然气年度中长期合同签订气量96.9亿立方米，同比+18.9%，通过采购省外LNG及山西煤层气、新疆煤制气累计增加天然气供应6.2亿立方米，同比+19.2%。展望未来，随着安徽省工业经济提档升级，当地光伏设备及元器件制造业、新能源车整车制造业等新兴制造业持续高速增长，地区用气需求有望持续释放，建议关注省内稀缺天然气长输管网标的【皖天然气】。此外自然垄断属性和“管输费×输气量”的稳定业务模式决定了天然气长输官网板块稳定性较为突出，未来随着市场对于稳健资产重视度的不断提升，该细分板块也有望迎来价值重估，除皖天然气外，建议关注陕西省天然气省级管网公司【陕天然气】。 周喆分析师SAC执业证书编号：S1450521060003zhouzhe1@essence.com.cn 除用气需求外，安徽省用能需求维持强劲增速，能源供给保持稳健，建议关注当地煤电一体化标的：根据安徽日报，2024H1安徽省全社会累计用电量1673.7亿千瓦时，同比+13.3%，同时截至2024年6月底，安徽省全社会累计发电装机达1.15亿千瓦，较上年末增加703万千瓦，其中新增支撑性及灵活调节性电源约144万千瓦，电煤库存稳定充足，36家省调主力电厂存煤稳定在600万吨的历史高位，存煤可用天数23天。此外在保证稳定能源供给外，安徽省内能源结构转型逐步加快，安徽省煤炭生产与消费更加清洁高效，根据安徽日报报道，青东等一批煤矿智能化项目建设全面推进，煤电机组“三改联动”深入实施，已完成煤电机组灵活性改造295万千瓦、节能和供热改造126万千瓦，建议关注安徽具备资产注入预期的煤电一体化标的【淮河能源】、中煤集团旗下安徽煤电一体化标的【新集能源】。 姜思琦分析师SAC执业证书编号：S1450522080005jiangsq@essence.com.cn 朱昕怡联系人SAC执业证书编号：S1450122100043zhuxy1@essence.com.cn 相关报告 电解铝纳入绿色电力消费比例目标，建议关注云南可再生能源标的2024-08-04 国家发展改革委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设 行 动 方 案 （2024—2027年）》的通知2024-07-21稳健公用事业资产市场表现持续领先，继续推荐天然气长输管网运营商2024-07-21国家天然气长输管网加快布局，建议关注省级天然气管2024-07-14 市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳排放配额总成交量126.32万吨，总成交额1.15亿元。本周挂牌协议交易成交量31.82万吨，成交额2909.36万元；大宗协议交易成交量94.5万吨，成交额0.86亿元；最高成交均价92.1元/吨，最低成交均价90.68元/吨，收盘价较上周五上涨0.49%。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.69亿吨，累计成交额272.88亿元。碳排放平均成交 价方面，北京市场成交均价最高，为124.68元/吨，天津市场成交均价最低，为32元/吨。 网运营商我国最大规模单批绿证交易落地2024-07-14 2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，8月9日中国LNG到岸价格为13.59USD/mmbtu，环比上周上涨5.28%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4929元/吨，环比上周上涨1.59%。根据Wind数据，截至7月31日全国LNG市场价4632.70元/吨，环比上月增长6.87%。 3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，截至8月9日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为8.02万元/吨，环比下降0.64%；前驱体：硫酸钴价格为2.93万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸镍价格为2.78万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸锰价格为0.63万元/吨，环比上周不变。 关注标的组合： 【中国广核】+【中国核电】+【新集能源】+【陕西能源】+【蓝天燃气】+【佛燃能源】+【皖天然气】 风险提示： 政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险。补贴下降风险，产品价格下降不及预期。 内容目录 1.本周核心观点...............................................................51.1.安徽省能源需求充分释放，建议关注地方天然气长输管网及煤电一体化标的....51.2.关注标的组合.........................................................52.市场信息跟踪...............................................................52.1.碳市场情况跟踪.......................................................52.2.天然气价格跟踪.......................................................62.3.锂电回收相关金属价格跟踪.............................................63.行业要闻...................................................................73.1.国家能源局公布2024年6月全国新增建档立卡新能源发电项目...............73.2.关于《城镇污水再生利用分类（修订征求意见稿）》公开征求意见的通知.......73.3.河北2024年风光第一批项目发布........................................83.4.关于公开征求《上海电力现货市场实施细则》意见的通知....................83.5.安徽省上半年能源运行情况.............................................83.6.关于印发山西省固体废物污染防治攻坚行动方案的通知......................83.7.上海市发布《关于重点行业执行国家排放标准大气污染物特别排放限值的通告（征求意见稿）》...........................................................83.8.海南省发布强制性地方标准《农村生活污水处理设施水污染物排放标准》......84.上周行业走势...............................................................85.上市公司动态..............................................................105.1.重要公告............................................................105.2.定向增发............................................................126.关注标的组合推荐逻辑......................................................127.风险提示..................................................................13 图表目录 图1.本周全国碳交易市场交易情况..............................................6图2.本周各地碳交易市场交易情况..............................................6图3.全国LNG市场价（元/吨）.................................................6图4.电池级碳酸锂（99.5%）价格走势（万元/吨）................................7图5.前驱体：硫酸钴价格走势（万元/吨）.......................................7图6.前驱体：硫酸镍价格走势（万元/吨）.......................................7图7.前驱体：硫酸锰价格走势（万元/吨）.......................................7图8.各行业上周涨跌幅........................................................9图9.环保及公用事业各板块上周涨跌幅..........................................9图10.公用事业上周上涨前十（%）.............................................10图11.公用事业上周跌幅前十（%）.............................................10图12.环保上周上涨前十（%）.................................................10图13.环保上周跌幅前十（%）.................................................10 表1：关注标的组合PE和EPS.................................................5表2：业绩预告&业绩快报&年度报告............................................10表3：经营公告..............................................................11表4：项目中标&框架协议&对外投资............................................11表5：股东增持&股份回购&股权激励&股票发行...................................11 表6：其他..................................................................12表7：定向增发..............................................................12 1.本周核心观点 安徽省用气需求充分释放，建议关注相关天然气长输管网标的：根据安徽日报，2024H1全省能源供需总体平衡，能源清洁低碳水平持续提升，其中特别值得注意的是，全省用气需求充分释放，2024H1全省天然气累计消费量56.5亿立方米，同比+24.7%，增速居长三角首位，高于全国平均水平14pct，此外省内已完成天然气年度中长期合同签订气量96.9亿立方米，同比+18.9%，通过采购省外LNG及山西煤层气、新疆煤制气累计增加天然气供应6.2亿立方米，同比+19.2%。展望未来，随着安徽省工业经济提档升级，当地光伏设备及元器件制造业、新能源车