收入连续六个季度环比增长，二季度再创历史新高

公司业绩与财务概览

上半年业绩亮点：

• 收入：2024年上半年收入达到12.50亿元，较去年同期增长89.28%。
• 利润：归母净利润为2.05亿元，同比增长103.86%，扣非归母净利润为2.06亿元，同比增长113.18%。
• 成本与费用：毛利率同比微降0.1个百分点至41.29%，研发费用增长46%，至1.83亿元，研发费率下降4.3个百分点至14.6%。

季度业绩分析：

• 第二季度：收入为6.48亿元，同比增长73%，环比增长7.7%；归母净利润为1.05亿元，同比增长50%，环比增长4.0%；扣非归母净利润为1.06亿元，同比增长61%，环比增长5.9%；毛利率为40.11%，较上一季度下降2.5个百分点。

研发与人力投入：

• 研发人员数量从2023年底的378人增加至440人，新增62人。

业务领域进展：

• 移动设备领域：产品矩阵持续丰富，涵盖有线充电、无线充电、显示屏电源管理及锂电管理芯片，预计电量计芯片将在下半年贡献收入。
• 智慧能源领域：推动GaN合封方案，成功导入更多客户，包括汽车电子领域的产品如车载充电管理、eFuse芯片、高边开关等，正进入多个汽车Tier1及OEM车厂。

投资建议与预测：

• 评级：“优于大市”，考虑半导体复苏趋势及新产品线的积极进展。
• 盈利预测：调整2024-2026年的归母净利润预测至3.91/5.01/6.10亿元，对应PE分别为33/26/21x。
• 风险提示：新产品研发、客户验证及市场需求可能低于预期。

此报告基于提供的文字内容进行了全面总结，强调了公司在不同业务领域的业绩增长、研发投入、人力增长及其对市场的影响。同时，也提出了对未来发展的积极预期和潜在风险提示。